سهام زامیاد
علت اقبال "خزامیا" و دلیل عرضه سنگین دیروز
سهام شرکت زامیاد درحالی این روزها مورد توجه برخی قرار گرفته که علت این اقبال و دلیل عرضه سنگین دیروز سهام این شرکت مشخص شد. به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، شرکت 240 میلیارد تومانی زامیاد که ماه های گذشته با نوسان قابل توجه بهای سهام و شایعات مثبت و منفی چندباره ایی مواجه شده، طی روزهای اخیر بار دیگر بخشی از اقبال بازار را به خود جذب کرده است. براساس این گزارش، پیگیری های بورس پرس از چند منبع مختلف نشان می دهد این شرکت که پیش از این دارای شایعه افزایش سرمایه 100 تا 200 درصدی بود، بار دیگر با شایعه افزایش سود هر سهم از 5 ریال کنونی به 5 تومان از یک سو و تولید یک محصول جدید در سال آینده روبرو شده است. به همین دلیل برخی از سهامداران مخصوصا" نوسان گیران طی روزهای اخیر به این سهم روی آورده اند. اما برخی از تحلیل گران به همراه یک منبع آگاه معتقدند شرکت زامیاد در حال حاضر از وضعیت بنیادی مناسبی برخوردار نیست و حتی احتمال اعلام زیان تا 10 تومان برای سال جاری هم وجود دارد. بنابراین در صورت عدم افزایش قیمت فروش محصولات دو شرکت سازه گستر و مگاموتور، سود 5 ریالی این شرکت توان افزایش به 5 تومان را داراست اما به احتمال زیاداین دو شرکت تامین کننده محصولات زامیاد دست بکار افزایش قیمت شده اند که در این صورت می توان شاهد اعلام زیان تا 10 تومانی هر سهم "خزامیا" بود. این درحالی است که حوالی ساعت 10 صبح روز گذشته عرضه بیش از 38 میلیون سهم با درصد های منفی و سپس تشکیل صف خرید سنگین موجب تعجب سهامداران شد و برخی در جستجوی دلیل این نوسان و تغییر معنا دار بودند. به این ترتیب دیروز بیش از 97 میلیون سهم این شرکت داد و ستد شد و امروز هم با صف خرید آغاز بکار کرد. در این رابطه بررسی های بورس پرس حکایت از آن دارد دلیل عرضه ناشی از تصمیم مدیران سازمان گسترش بود که بر اساس حکم دادگاه و بابت مطالبات از سایپا ، اقدام به عرضه حدود 60 میلیون سهم از 500 میلیون سهم در وثیقه کرده اند.در این رویداد مسئولان سایپا در تلاش برای جلوگیری از این عرضه و اجرای حکم بودند اما به دلیل فوت مادر رئیس سازمان گسترش موفق به کسب نتیجه نشدند. با این حال شرکت در شرایطی طی سه ماه اخیر با کاهش حدود 12 درصدی قیمت هر سهم مواجه شده که با توجه به احتمال تعدیل مثبت و منفی سنگین درآمد زامیاد، سهام این شرکت دارای ریسک زیادی است و می تواند صرفا" برای نوسان گیران مناسب باشد.
زامیاد
زامیاد تاریخچه: فعالیت های عملیاتی در 5 سال اخیر: ارقام به میلیارد ریال ردیف سال فروش سود عملیاتی سود خالص سود تقسیمی 1 1389 8007 794 852 624 2 1390 8340 462 73 72 3 1391 7163 -34 -531 0 4 1392 8721 311 127 60 5 B1393 11152 287 11 0 6 139306 2903 -268 -267 0 رشد فروش سود عملیاتی سود خالص میانگین هندسی 3% -27% -47% در طول سه سال منتهی به 1392 علی رغم افزایش 3 درصدی فروش سود عملیاتی و خالص رشد منفی ای داشته اند. وضعیت تولید: دستگاه ردیف سال تولید تغییرات 1 1389 61,993 - 2 1390 56,307 -9% 3 1391 30,548 -46% 4 1392 31,388 3% 5 B1393 40,001 27% 6 139306 13,129 - رشد تولید میانگین هندسی -20% بطور متوسط در طول سه ساله منتهی به 1392 تولید سالانه 20% کاهش داشته است. وضعیت مالی در 5 سال اخیر: ارقام به میلیارد ریال ردیف سال نسبت جاری نسبت بدهی حقوق صاحبان سهام سرمایه 1 1389 1.3 72% 2,596 1200 2 1390 1.3 74% 3,024 1200 3 1391 1.4 75% 2,521 2400 4 1392 1.4 66% 2,648 2400 5 139306 1.2 71% 2,320 2400 آخرین وضعیت تجدید ارزیابی دارایی ها: تا کنون دارایی های شرکت تجدید ارزیابی نشده است سهامدار عمده (سایپا) تاکید بر تجدید ارزیابی دارایی ها دارد. در آخرین اطلاعیه رسمی شرکت موضوع افزایش سرمایه منتفی گردیده است. آخرین تحرکات سهامداران عمده: سایپا فروشنده گروه مالی ملت نوسانی خرید و فروش دارد توربور کمپرسور نفت خریدار سهم می باشد خبرهای غیر رسمی بازار: افزایش سرمایه 200 درصدی از محل تجدید ارزیابی دارایی ها که رسما تکذیب شد.
تحلیل تکنیکال زامیاد
فرید هلالات- در تحلیل‌های اخیر سهام شرکت زامیاد سیگنال رشد قیمت تا محدوده 225 – 230 تومان به سبب الگوی سر و شانه کف بلندمدت به اطلاع سرمایه‌گذاران محترم رسید. حال با تحقق هدف 225 – 230 تومان انتظار داریم قیمت سهام شرکت در قالب موج چهارم الیوت افت کرده و در نهایت هدفی در حدود 300 تومان را در طی موج پنجم الیوت در دستور کار داشته باشد. این در حالی است که حجم سنگین معاملات پس از بازاری که رشد مناسب و هیجانی را تجربه کرده است؛ در شرایطی که عدد اسیلاتور شاخص قدرت نسبی در محدوده هیجان خرید قرار دارد، سیگنال اشباع خرید تلقی شده و افت قیمت در قالب موج چهارم الیوت مورد انتظار است. در راه افت جاری قیمت حمایت‌های پیش روی خریداران سهام شرکت عبارتند از: 217 تومان در محدوده 6/23 درصد فیبوناچی، 206 تومان در محدوده 2/38 درصد فیبوناچی، 197 تومان در محدوده تصحیح 50 درصد، 188 تومان در محدوده 8/61 درصد فیبوناچی. محدوده 217 تومان به احتمال قوی رو به پایین شکسته خواهد شد. باند حمایتی 206 – 197 تومان به سبب قرار داشتن حول مرز روانی 200 تومان از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.شکسته شدن محدوده 188 تومان به سبب قرار داشتن در محدوده قله تاریخی قیمت با احتمال ضعیفی همراه است. این در حالی است که عدد RSI در محدوده 50 – 44 با حمایت خط روند صعودی بلندمدت مواجه است که می‌تواند به تشکیل پیووت کف منجر شود.
اختلاف فاحش قیمت زامیاد با انتظارات سهامداران دلیل صف فروش است
با تقسیم نرخ 1780 ریالی فعلی هر سهم "خزامیا" بر سود 302 ريالی هر سهم آن در بودجه 90، پی بر ای حدود 5.9 مرتبه ای بدست خواهد آمد که در مقایسه با پی بر ای 4.1 و 4.2 مرتبه ای گروه بهمن و سایپا، خارج از برآوردهای انتظاری و منطقی بوده و از اینرو باعث فشار فروش سهام از سوی سرمایه گذاران به دلیل افزایش ریسک سرمایه گذاری در این سهم شده است. نماد شرکت خودرو سازی زامیاد طی روز گذشته در حالی پس از برگزاری جلسه هیأت مدیره و تصویب افزایش سرمایه 100 درصدی از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده صاحبان حقوق سهام این شرکت بازگشایی و مورد معامله قرار گرفت که بر خلاف سایر نماد های خودرویی با فشار سنگینی از سوی عرضه کنندگان سهام و البته در نوسان های مثبت مواجه شد. بنا بر گزارش بورس نیوز، شرکت خودرو سازی زامیاد که پیش از این سودی 604 ريالی را با سرمایه یک هزار و 200 میلیارد ريالی برای سال مالی جاری پیش بینی کرده بود با تصمیم هیأت مدیره این شرکت در شنبه هفته گذشته با تأمین یک هزار و 200 میلیارد ريال منابع پولی از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران، سرمایه خود را با رشد دو برابری به میزان دو هزار و 400 میلیارد ريال افزایش داده و از اینرو پیش بینی سود هر سهم پس از کسر مالیات "خزامیا" در بودجه سال مالی 90 پس از در نظر گرفتن سرمایه جدید به مبلغ 302 ريال اعلام شده است. در عین حال نماد شرکت زامیاد پس از برگزاری جلسه هیأت مدیره مبنی بر تصویب افزایش سرمایه 100 درصدی، در حالی با استفاده از روش حراج بازگشایی و آماده انجام معاملات قرار گرفت که در نظر گرفتن قیمت تئوریک 1616 ريال به عنوان نرخ هر سهم بازاری این شرکت در روز قبل، باعث هجوم توام با ترس سهامداران عمدتاً حقیقی آن برای فروش سهم های سرشار از سود شد. برخی معامله گران نحوه در نظر گرفتن قیمت 1616 ريالی به عنوان نرخ روز قبل از سوی ناظر بازار در حالیکه "خزامیا" صد در صد سرمایه خود را از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران در نظر گرفته به عنوان علت اصلی صف فروش شدن این نماد پس از بازگشایی نماد دانسته و معتقدند در این زمینه ناظر بازار با توجه به وضعیت کنونی و احاطه فضای مثبت به بازار سهام، بهتر بود نیمی از قیمت پایانی این سهم در روز قبل از توقف نماد را به عنوان قیمت دیروز آن پس از اعمال افزایش سرمایه و به عنوان مبنای نرخ گذاری برای بازگشایی نماد در نظر گیرد. در همین رابطه بهرنگ محبی، فعال بازار سرمایه کشور با بیان اینکه در حال حاضر نسبت قیمت به درآمدی شرکت زامیاد با شرکت های هم گروه آن از جمله گروه بهمن و سایپا همخوانی ندارد، می گوید: با تقسیم نرخ 1780 ریالی فعلی هر سهم "خزامیا" بر سود 302 ريالی هر سهم آن در بودجه 90، پی ...
تحلیل بنیادی شرکت زامیاد
. تولیدات شرکت : شرکت زامیاد در سالجاری بالغ بر 720.000 دستگاه انواع خودرو به ارزش 8956 میلیارد تومان تولید خواهد نمود که ترکیب محصولات چنین است: گروه پيكان 85.000 دستگاه ،گروه پ‍ژو 354.500 دستگاه،گروه سمند 113.5000 دستگاه و لوگان 35.000 دستگاه. پیش بینی سود و زیان شرکت و گزارش 3 ماهه: 1- علت افزايش پيش بيني تعداد فروش وانت نيسان NDدر سال 89 از يک سو اجراي طرح هدفمند نمودن يارانه ها و افزايش تقاضا براي محصولات ديزل و از سوي ديگر صرفه اقتصادي آن براي مصرف کننده و به تبع آن کشش بازار مطلوب اين محصول مي باشد. 2-افزايش پيش بيني تعداد فروش وانت نيسان FI به دليل استفاده از CKD ومواد اوليه موجود در انبار وهمچنين اجراي قراردادمنعقده با شرکت آذر اتصال ميباشد. 3-افزايش پيش بيني تعداد فروش محصول کاميون يورو کارگودر راستاي انعقاد قرارداد فروش 300دستگاه محصول ياد شده با کاربري آتش نشاني و نيز توليد يورو کارگوبا سه محور جهت کاربري حمل سوخت که مورد درخواست مبادي ذيربط ميباشد ،صورت پذيرفته است . 4-علل اصلي پيش بيني افزايش 63درصدي هزينه هاي توزيع وفروش به شرح ذيل خلاصه ميگردد. 1-4-افزايش فروش 38درصدي محصولات به دليل داشتن رابطه مستقيم آن با برخي از هزينه هاي عمده فروش مانند ذخيره خدمات پس از فروش ،موجب افزايش هزينه هاي فروش به ميزان قابل توجهي گرديده است . 2-4-پيش بيني فروش 10000دستگاه وانت نيسان از طريق انعقاد قرارداد با شرکتهاي ليزينگ که هزينه هاي بالغ بر حدوداٌ 5% قيمت فروش محصول را به شرکت تحميل خواهد نمود. 3-4-پيش بيني فروش 10000دستگاه وانت نيسان درقالب طرح خودروهاي فرسوده که باعث تحميل هزينه اي بالغ بر حداقل 8%قيمت فروش محصولات به شرکت گرديده است . 4-4-پيش بيني افزايش ذخيره هاي خدمات پس از فروش محصولات سبک از 2%به 3%ودر خصوص محصولات سنگين به 2.5%در راستاي برنامه گسترش وتوسعه خدمات پس از فروش در سال 89. ارزش ویژه سهم : ارزش ويژه سهم در حال حاضر 1556 ريال است كه متناظر با ارزش جاري بازار آن است.جمع حقوق صاحبان سهام شركت نيز بالغ بر 186.7 ميليارد تومان مي باشد.برنامه فروش بلوک 7 درصدی بانك پاسارگاد و شایعات پیرامون آن بر اساس اخبار تاييد نشده،گويا گروه سايپا در نظر دارد بلوک 7 درصدی خود در بانك پاسارگاد را واگذار كند. در اين رابطه سهم زامياد از مالكيت بانك پاسارگاد 1.42 درصد مي باسد كه معادل 109.265.265 سهم از آن است.بهاي تمام شده هر سهم بانك براي زامياد 1000 ريال و قيمت تمام شده كل آن بالغ بر 109.650 ميليون ريال( در حدود 10.9 ميليارد تومان) مي باشد. لازم به ذكر است كه درآمد سالجاري بانك پاسارگاد به ازاي هر سهم 200 ريال و سود نقدي آن 183 ريال خواهد بود كه سهم ...
علت اقبال "خزامیا" و دلیل عرضه سنگین دیروز
سهام شرکت زامیاد درحالی این روزها مورد توجه برخی قرار گرفته که علت این اقبال و دلیل عرضه سنگین دیروز سهام این شرکت مشخص شد. شرکت 240 میلیارد تومانی زامیاد که ماه های گذشته با نوسان قابل توجه بهای سهام و شایعات مثبت و منفی چندباره ایی مواجه شده، طی روزهای اخیر بار دیگر بخشی از اقبال بازار را به خود جذب کرده است. براساس این گزارش، پیگیری های بورس پرس از چند منبع مختلف نشان می دهد این شرکت که پیش از این دارای شایعه افزایش سرمایه 100 تا 200 درصدی بود، بار دیگر با شایعه افزایش سود هر سهم از 5 ریال کنونی به 5 تومان از یک سو و تولید یک محصول جدید در سال آینده روبرو شده است. به همین دلیل برخی از سهامداران مخصوصا" نوسان گیران طی روزهای اخیر به این سهم روی آورده اند. اما برخی از تحلیل گران به همراه یک منبع آگاه معتقدند شرکت زامیاد در حال حاضر از وضعیت بنیادی مناسبی برخوردار نیست و حتی احتمال اعلام زیان تا 10 تومان برای سال جاری هم وجود دارد. بنابراین در صورت عدم افزایش قیمت فروش محصولات دو شرکت سازه گستر و مگاموتور، سود 5 ریالی این شرکت توان افزایش به 5 تومان را داراست اما به احتمال زیاداین دو شرکت تامین کننده محصولات زامیاد دست بکار افزایش قیمت شده اند که در این صورت می توان شاهد اعلام زیان تا 10 تومانی هر سهم "خزامیا" بود. این درحالی است که حوالی ساعت 10 صبح روز گذشته عرضه بیش از 38 میلیون سهم با درصد های منفی و سپس تشکیل صف خرید سنگین موجب تعجب سهامداران شد و برخی در جستجوی دلیل این نوسان و تغییر معنا دار بودند. به این ترتیب دیروز بیش از 97 میلیون سهم این شرکت داد و ستد شد و امروز هم با صف خرید آغاز بکار کرد. در این رابطه بررسی های بورس پرس حکایت از آن دارد دلیل عرضه ناشی از تصمیم مدیران سازمان گسترش بود که بر اساس حکم دادگاه و بابت مطالبات از سایپا ، اقدام به عرضه حدود 60 میلیون سهم از 500 میلیون سهم در وثیقه کرده اند.در این رویداد مسئولان سایپا در تلاش برای جلوگیری از این عرضه و اجرای حکم بودند اما به دلیل فوت مادر رئیس سازمان گسترش موفق به کسب نتیجه نشدند. با این حال شرکت در شرایطی طی سه ماه اخیر با کاهش حدود 12 درصدی قیمت هر سهم مواجه شده که با توجه به احتمال تعدیل مثبت و منفی سنگین درآمد زامیاد، سهام این شرکت دارای ریسک زیادی است و می تواند صرفا" برای نوسان گیران مناسب باشد.