نحوه محاسبه NAV شرکتهای سرمایه گذاری :

NAV عبارتست از خالص ارزش دارایی های یک شرکت و به عبارت دیگر ارزش کل دارایی های شرکت پس از کسر بدهی می باشد از نظر حسابداری ، کشف NAV هر سهم عبارتست از دارایی های شرکت منهای بذهی های آن یعنی همان حقوق صاحبان سهام .

اما در برآوردهای مالی این رقم نمی تواند انعکاس دقیقی از خالص ارزش داراییهای شرکت ارائه دهد که علت آن نیز برخی از محدودیتهای ترازنامه می باشد در ترازنامه ارزش بسیاری از دارایی ها به بهای تمام شده تاریخی گزارش می شوند که در برخی سرفصل ها نظیر سرمایه گذاریها و دارایی های ثابت بین ارزش روز آنها و مبلغ دفتری تفاوت وجود دارد .

برای رفع این مشکل بایستی ابتدا سرمایه گذاریهای شرکت را ارزش گذاری کنیم پس از این رقم را با بهای تمام شده درج شده در صورتهای مالی شرکت مقایسه کنیم در صورتی که ارزش بازار بیشتر از بهای تمام شده باشد این مازاد ارزش نسبت به بهای تمام شده باید در محاسبه خالص ارزش دارایی ها در نظر گرفته شود زیر در حقیقت ایم مازاد ارزش به هنگام ارائه اطلاعات در بخش دارایی ها در ترازنامه پنهان مانده است.

بنابراین فرمول محاسبه خالص ارزش دارایی های یک شرکت به صورت زیر به دست می آید :

حقوق صاحبان سهام + مازاد ارزش سرمایه گذاری ها نسبت به بهای تمام شده = خالص ارزش دارایی ها

مسلما" انجام محاسبه فوق در زمانی که کلیه سرمیاه گذاریها در سهام بورسی صورت گرفته باشد آسان است اما زمانی که شرکت سرمایه گذاریهای فعالیت های خارج از بورس داشته باشد در این حالت معمولا" مشکلات بیشتری در خصوص محاسبه NAV بروز می کند که علت آن نیز به فقدان بازار منصفانه برای ارزش گذاری سرمایه گذاریها باز می گردد که به منظور رفع این مشکل می توان ارزش روز پرتفوی خارج از بورس را معادل بهای تمام شده آنها منظور نمود.

در برآورد NAV نیز ، ریز سرمایه گذاریهای بورسی و خارج از بورسی شرکتهای سرمایه گذاری از آخرین صورت وضعیت پرتفوی منتشره شرکتها در سامانه ناشران بورسی ( سایت کدال ) استخراج می شود و برای استخراج حقوق صاحبان سهام از آخرین صورتهای مالی میاندوره ای منتشر شده ی شرکتها استفاده می شود.

گاهی ممکن است تاریخ آخرین ترازنامه منتشر شده با آخرین وضعیت پرتفوی یکسان نباشد در این حالت سودهای تقسیم شده مابین این دو تاریخ از سوی شرکتها باعث کاسته شدن قیمت سهامشان گردیده است در حالیکه به سرفصل سود انباشته در ترازنامه اضاه نگردیده است لذا در محاسبات سودهای تقسیمی محقق شده نیز به محاسبات اضافه می گردد.

نکته قابل توجه سرفصل ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاریهاست با توجه به اینکه این ذخیره در ترازنامه کاهنده ی داراییهاست لذا در محاسبات مربوط به NAV به محاسبات افزوده می گردد.

و آخرین نکته اینکه پس از محاسبه خالص ارزش داریی های تعدیل شده ( با منظور نمودن سود نقدی و ذخایر کاهش ارزش ) بایستس رقم فوق تقسیم بر تعداد سهام شرکت گردد تا NAV هر سهم محابه گردد.

در خصوص شرکتهایی که در حال انجام افزایش سرمایه می باشند بایستی به این نکته توجه نمود که تعداد سهام آخرین سرمایه ثبت شده بعلا" تعداد سهامی که در حال انتشار می باشد بایستس ملاک تعداد سهام قرار گیرد.

نحوه محاسبه NAV شرکتهای سرمایه گذاری :

مطالب مشابه :

آموزش تحلیل تکنیکال ( اندیکاتور و اکسپرت)

بورس تکنیکال فاندامنتال بازار سرمایه سهام

لیدرهای جدید بازار با روی کارآمدن دولت جدید کدام گروهها هستند

نحوه محاسبه NAV شرکتهای سرمایه گذاری :

متن های پیشنهادی برای پیام کوتاه (SMS)

بازارمالی و سرمایه چیست ؟

آموزش تحلیل تکنیکال ( تحلیل ترسیمی)

جدید ترین اخبارها در مورد نماد شبندر

پکرمان سهم شگفتی ساز بعدی لاستیکی ها

تحلیل فاندامنتال ( فایلهای آموزشی )