یش بینی درآمد و قیمت شرکت گل گهر در سال 89 --- تحلیل از حسام حسینی

پیش بینی درآمد و قیمت شرکت گل گهر در سال 89

مزیت بزرگ شرکتهای معدنی این است که در زمان افزایش قیمتها با توجه به رشد بسیار کند هزینه هایشان با تعدیل های مناسبی رو برو میشوند . یعنی فارغ از افزایش یا کاهش سنگ آهن هزینه های تولید(مواد-دستمزد- سربار) تا حدود زیادی تنها به اندازه نرخ تورم افزایش میابد.

در مقطع فعلی کگل از ارزندگی بیشتری به نسبت چادرملو برخوردار است 2 دلیل بارز آن موارد زیر است:

همونطوری که میبینید با توجه به قیمتهای نقدی فعلی صادراتی گندله و سنگ آهن(که 2 برابر بودجه شرکت میباشد) بودجه شرکت کاملا محتاطانه میباشد .

تناژهای پیش بینی شده شرکت هم با توجه به ظرفیت فعلی شرکت قابل دسترس خواهد بود . تولید گندله شرکت با ظرفیت اسمی 5 میلیون تن و 300 روزکاری برای امسال 1.7 میلیون تن پیش بینی شده که 30% ظرفیت آن به دلیل سال نخست تولید به عنوان تولید کل سال دیده است.

میانگین فروش مرکب شرکت به فولاد خوزستان و فولاد مبارکه حدود 9.4% میانگین شمش فولاد خوزستان خواهد بود که با فرض میانگین 550 تومانی برای شمش فولاد خوزستان ، نرخ فروش داخلی کگل 51.7 $ به ازای هر تن خواهد بود.

میانگین فروش کنسانتره صادراتی شرکت نیز برای امسال 110$ پیش بینی میکنیم.

نرخ گندله صادراتی 160$ و گندله داخلی 140$ پیش بینی میکنیم.

سنگ آهن دانه بندی نیز 70$ پیش بینی میشود.

با توجه به بودجه های فوق و تناژهای پیش بینی شده شرکت ، فروش شرکت به 649.5 میلیارد تومان خواهد رسید.

بهای تمام شده :

بهای تمام شده شرکت در هر 3 سرفصل برای سال 89 با %120 افزایش پیش بینی شده است که ناشی از تولید گندله ذکر شده.

هزینه های تولید هر تن گندله در سال 88 برای چادرملو حدود 60 هزار تومان بوده که با تعمیم آن به گل گهر و همچنین افزایش 30% بهای تمام شده فروش سنگ آهن و گندله در سال 89 به بودجه شرکت میرسیم در واقع شرکت برای امسال هزینه های خود را بطور متوسط با 30% افزایش پیش بینی کرده است که تقریبا 2 برابر متوسط 5 سال اخیر است پس در صورتی که آثار تورمی ناشی از اجرای طرح تحول را نیز داشته باشیم بهای تمام شده از بودجه شرکت فراتر نخواهد رفت.

برای تولید هر تن گندله 30 متر مکعب گاز و 75 کیلو وات برق نیاز است که جمعا برای تولید هر تن گندله 1900 تومان انرژی هزینه میشود که با توجه به سهم بیشتر برق هزینه های تولید پس از اجرای طرح تحول با افزایش حدود 7 هزار تومنی به حدود 9 هزار تومان خواهد رسید.
پس با اجرای کامل طرح تحول برای امسال هزینه انرژی 1.3 میلیون گندله برابر 11.7 میلیارد تومان و هزینه های 3 میلیارد تومانی کنسانتره به حدود 15 میلیارد تومان خواهد رسید لذا با اجرای کامل طرح تحول هزینه های امسال حدود 22میلیارد افزایش خواهد داشت و بهای تمام شده به 260 میلیارد تومان خواهد رسید.

سایر هزینه ها و درآمد ها برابر بودجه شرکت پیش بینی می کنیم ( 22 میلیارد تومان هزینه اداری و مالی و2 میلیارد تومان درآمد متفرقه) و در نهایت با کسر مالیات سود هر سهم را محاسبه میکنیم.

فروش صادراتی کگل که با افزایش تناژ تولید و افزایش قیمتهای محموله های صادراتی رشد بیشتری خواهد گرفت تاثیر مضاعفی بر سودآوری شرکت خواهد گذاشت.

معافیت مالیاتی چادرملو از سال آینده به اتمام خواهد رسید و از آنجایی که کل فروش این شرکت داخلیست میبایستی 22.5% مالیات پرداخت کند که تاثیر زیادی در درآمد شرکت از سال آینده خواهد گذشت.
پیش بینی سود 89 کگل

فروش:

گل گهر در پیش بینی سود 89 خود تناژ و نرخ فروش رو به صورت زیر دیده است :

ارزش گذاری هر سهم :
قیمت سهم در گذشته به دلایلی از جمله طرح گندله و تعدیلات نرخ فروش در رابطه با نبود فرمول نرخ توافقی با شرکتهای فولادی از پی به ای بالاتری به نسبت میانگین بازار برخوردار بود که کم کم در یکی دو سال اخیر شاهد شکست پی به ای بودیم ، البته افزایش پی به ای فعلی شرکت ناشی از تعدیلات آینده خواهد بود که پیش بینی میکنیم پی به ای شرکت با توجه به تعدیلات تا پایان سال به محدوده 6 الی 7 برسد که در اینصورت قیمت سهم در محدوده 2400 تومان تا 2800 تومان خواهد رسید که البته با حفظ وضعیت فعلی سنگ آهن در بازار جهانی پیش بینی میشود قیمت تا ماه های آتی به این محدوده برسد.

نکته قابل تامل اینکه گل گهر تا پایان آذر سال گذشته بیش از 3 ملیون تن موجودی کنسانتره قابل فروش دپو کرده است که با افزایش نرخ های صادراتی بخش زیادی از آن صادر خواهد شد و تاثیر قابل ملاحظه بر درآمد امسال شرکت خواهد داشت.

یش بینی درآمد و قیمت شرکت گل گهر در سال 89 --- تحلیل از حسام حسینی

مطالب مشابه :

آگهی استخدا دیپلم تا فوق لیسانس در شرکت معدنی و صنعتی گل گهر

استخدام شرکت معدنی و صنعتی گل گهر سیرجان سال ۹۳ + زمان توزیع کارت آزمون

یش بینی درآمد و قیمت شرکت گل گهر در سال 89 --- تحلیل از حسام حسینی

صعود در کوههای اطراف امامزاده عبدالله

تلاش برای تصاحب بانک پارسیان توسط بزرگترین رانت خوار ایران

شرکت های انگلیسی در راه بورس ایران !!!!!

قیمت بیلت - قیمت سنگ آهن

رزومه خانم مهندس نگین عماری (CV Negin Ammari ) ( ویرایش سوم )

وزارت نیرو 300 میلیارد تومان به شرکت ایران ترانسفور بدهکار است