تحلیل بنیادی فولادخوزستان(قسمت اول)

تحلیل بنیادی فولاد خوزستان

مقدمه: ذوب و ریختگری و نورد فلزات آهنی و فولادهای آلیاژی جهت تولید انواع مقاطع هندسياستاندارد شرکت فولاد خوزستان، نخستين کارخانه فولادسازی کشور به روش احياء مستقيم،و دومين قطب توليد فولاد دربزرگترين کشورفولادساز خاورميانه، جمهوری اسلامی ايران،ميباشد. شرکت فولادخوزستان طراح ومبتکر نخستين کوره احياء مستقيم گندله سنگ آهنبدست متخصصين توانای داخلی و برمبنای روش جهانی ميدرکس ، ونيز سازنده اولين کورهپاتيلی با فن آوری کاملا ايرانی درواحد فولادسازی است.

روند سواوري فخوز:

همانطور كه مشاهده ميشود در سال ۸۸ روند قيمت و سوداوري سهم به حداقل ميزان موجود كاهش يافت كه اين امر به دليل بروز ركود اقتصادي و كاهش شديد قيمت جهاني بيلت و بالطبع قيمت فروش محصولات شركت ميباشد.

اما در سال جاری با احیا اقتصاد جهانی و رشد قیمتهای جهانی بیلت و رشد قيمت شمش در بازارهاي داخلي به دليل افزايش شديد نرخ ارز شاهد رشد سوداوری و قیمت سهام فخوز میباشیم

پيشبيني سود سال ۹۰ شرکت:

شرح	پيشبيني ۱۲ ماهه	عملكرد ۹ ماهه
سال مالي منتهي به	۹۰،۱۲،۲۹	۹۰،۹،۳۰
فروش	۲۳،۳۹۲،۱۸۸	۱۷،۴۲۱،۵۶۲
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(۱۶،۶۲۲،۹۷۴)	(۱۲،۲۶۲،۱۱۷)
سود و زيان ناخالص	۶،۷۶۹،۲۱۲	۵،۱۵۹،۴۴۵
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(۱،۶۵۶،۷۶۶)	(۱،۳۵۲،۸۵۵)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	(۲۱۴،۴۰۹)	(۱۵۸،۲۹۳)
سود و زيان عملياتي	۴،۸۹۸،۰۳۹	۳،۶۴۸،۲۹۷
هزينه هاي مالي	(۱۸۶،۴۹۲)	(۱۳۵،۰۸۳)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	۰	۰
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	(۱۵۷،۰۶۱)	(۹۹،۵۹۸)
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	۴،۵۵۴،۴۸۶	۳،۴۱۳،۶۱۶
ماليات	(۱،۰۷۵،۹۱۶)	(۸۰۰،۳۹۵)
سود و زيان پس از كسرماليات	۳،۴۷۸،۵۷۰	۲،۶۱۳،۲۲۱
سود هر سهم پس از كسر ماليات	۱،۵۸۷	۱،۱۹۲
سرمايه	۲،۱۹۲،۰۰۰	۲،۱۹۲،۰۰۰

فولاد خوزستان با سرمايه ۲۱۹/۲ ميليارد توماني خود سود هر سهم سال مالي ۹۰ خود را مبلغ ۱۵۸۷ ریال پيشبيني نموده است اين شركت همچنين در عملكرد ۹ ماهه خود موفق به پوشش ۷۵ درصدي سود خود شده است

توليدات و فروش شركت:

نوع محصول

مقدار فروش(تن)

سال ۹۰

قيمت فروش (هر تن/ تومان)

سال ۹۰

مقدار فروش(تن)

۹ ماهه سال۹۰

قيمت فروش (هر تن/ تومان)

۹ ماهه سال۹۰

اسلب

۱،۴۰۰،۰۰۰

۷۰۸،۵۰۰

۱،۰۴۱،۰۰۰

۶۷۹،۳۰۰

بلوم و بيلت

۱،۹۰۰،۰۰۰

۷۰۹،۰۰۰

۱،۴۸۸،۲۰۲

۶۹۵،۳۰۰

شركت بودجه سال ۹۰ خود را با نرخ شمش ۷۰۸ هزار توماني بسته است .

بررسي بهاي تمام شده در شركت فولاد خوزستان:

نام	مبلغ(ميليون ريال)	درصد تاثري گذاري
مواد مستقيم	۶۵۵۷۵۵۷	۴۳
دستمزد مستقيم	۱۳۳۳۲۱۰	۹
سربار	۷۳۰۶۷۲۸	۴۸

همانطور كه از جدول بالا مشاهده ميشود دو سرفصل مواد اوليه و هزينه هاي سرباز بخش اعظمي از بهاي تمام شده فخوز را تشكيل ميدهند كه در ادامه به بررسي اين سرفصل ها ميپردازيم.

مواد مستقيم:

عمده مواد اوليه مصرفي فخور سنگ اهن ميباشد كه از معادن داخلي به خصوص چادرملو و گل گهر خريداري ميگردد بر طبق توافقنامه اي كه بين شركتهاي سنگ اهني و فولاد سازها در خصوص نرخ فروش و خريد سنگ اهن انجام شد مقرر گرديد در خصوص شركت فولاد خوزستان قيمت خريد هر تن سنگ اهن از شركت سنگ اهن گل گهر به ميزان ۹ درصد ميانگين نرخ فروش محصولات فولاد خوزستان و هرتن سنگ اهن چادرملو به ميزان ۱۰ درصد ميانگين نرخ فروش محصولات فولاد خوزستان تعيين گردد.

شرح	واحد	پيشبيني مقداري خريد سال ۹۰	پيشبيني مبلغي خريد سال ۹۰ تومان/هرتن)	مقدار خرید ۹ماهه سال۹۰	مبلغ خريد۹ ماهه سال ۹۰ هرتن/تومان
سنگ اهن	تن	۴،۸۶۵،۰۰۰	۱۱۵،۷۹۰	۳،۱۵۹،۰۰۰	۱۰۹،۴۰۰
اهن قراضه و چدن	تن	۲۰۵،۰۰۰	۴۵۷،۱۳۰	۱۵۶،۸۶۰	۴۵۵،۴۲۰
گندله	تن	۳۳،۸۴۴	۱۶۰،۸۵۰	۳۳،۸۴۰	۱۶۰،۸۵۰
اهن اسفنجي	تن	۶۰۰،۰۰۰	۴۰۹،۴۴۰	۴۰۷،۳۷۰	۴۰۲،۲۳۰

همانطور كه مشاهده ميشود قیمت خرید مواد اولیه توسط فخوز برای سال ۹۰ به نسبت سال ۹۰ کاملا معقولانه و با توجه به رشد قیمت بیلت و محصولات شرکت قیمت سنگ اهن نیز که وابسته به قیمت محصولات شرکت میباشد با رشد پیشبینی شده است

در اين شركت حدود ۷۵ درصد از مواد اوليه مصرفي را سنگ اهن و ۱۵ درصد مواد مصرفي را اهن قراضه و چدن و ۱۰ درصد مابقي را اهن اسفنجي و بريكت و ساير مواد تشكيل ميدهد.

هزينه هاي سربار:

از حدود ۶۰۰ ميليارد تومان هزينه سربار اين شركت حدود ۱۰۰ ميليارد تومان ان هزينه هاي انرژي ميباشد كه در جدول زير به بررسي جزييات اين هزينه ها پرداخته شده است.

شرح	واحد	عملكرد سال مالي ۱۳۸۹
مقدار مصرف	مبلغ -ميليون ريال
گاز	متر مكعب	۱/۴۷۰/۰۰۰/۰۰۰	۲۳۴/۱۸۰
برق	كيلووات	۳/۹۰۰/۰۰۰/۰۰۰	۷۴۷/۰۰۰

با توجه به جدول بالا مشخص ميشود كه حدود ۷۵ درصد بهاي انرژي مصرفي فخوز را برق و حدود ۲۵ درصد مابقي را گاز تشكيل ميدهد كه با توجه به ازاد شدن نرخ حاملهای انرژی برای سال ۹۰ انتظار مصرف ۳۷۰۰۰۰۰۰۰۰ کیلووات برق و ۱۱۷۰۰۰۰۰۰۰ مترمکعب گاز را داریم که شاهد هزینه های ۲۲۰-۲۳۰ میلیارد تومانی مصرف انرژی شرکت خواهیم بود که شرکت نیز مصرف انرژی را برای سال۹۰ در همین محدوده پیشبینی نموده است

البته دولت براي شركتهاي با مصرف انرژي بالا و به اصلاح انرژي بر تمهيداتي را خواهد انديشيد و نرخ يارانه ها را براي اين شركت ها به صورت مقطعي و ان هم نه كاملا ازاد خواهد كرد و تخفيفاتي را در اين بين براي اين شركتها اعمال خواهد كرد همچنين براي كاهش صدمات ناشي از اجراي طرح تحول اين شركت احداث نيروگاه ۵۰۰ مگا واتي را در دست اقدام دارد كه پيشبيني ميشود در سال ۱۳۹۲ اين نيروگاه به بهره برداري برسد.

مصارف ارزي و ميزان واردات و صادرات شركت:

شركت واردات و صادراتي ندارد اما افزايش نرخ ارز به دليل افزايش هزينه هاي شمش وارداتي به نفع شركت تمام ميشود

تحلیل بنیادی فولادخوزستان(قسمت اول)

مطالب مشابه :

نحوه خريد سهام

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

تحلیل بنیادی فولادخوزستان(قسمت اول)

بورس و سهام :: بخش دوم ::

شركت ملي صنايع مس ايران

گزارشگري اطلاعات مالي آتي

دو قدم به صبح ۲۶ هزار …

بررسی گزارش افزایش سرمایه رایان سایپا