بررسي و قيمت گذاري سهام شركت سرمايه گذاري غدير

براي محاسبه ارزش گذاري سهام از روش NAV كه خالص ارزش دارايي ها نيز گفته مي شود استفاده مي كنيم . بدين ترتيب كه ابتدا ما به تفاوت ارزش روز سرمایه گذاری ها نسبت به قیمت تمام شده آن را بدست آورده و سپس آن را با حقوق صاحبان سهام جمع مي كنيم حاصل را با هر گونه تعديلات ديگر(از قبيل برگشت ذخاير ) كسر يا جمع مي كنيم و نهايتا حاصل را بر تعداد سهام تقسيم مي كنيم. نتيجه NAV براي هر سهم بدست مي آيد. كه قابل مقايسه با ارزش روز سهم مي باشد. هر گونه فاصله معني دار قيمت روز سهام با NAV منجر به بيش خريد و يا بيش فروش سهم مي گردد.

ارزش روز سرمايه گذاري هاي بورسي شركت از گزارش پرتفوي اسفند ماه بدست مي آيند و ساير اطلاعات از گزارشات قبلي قابل استفاده مي باشد.

از آنجايي كه عمده پرتفوي شركت در بخش غير بورسي متمركز مي باشد بنابراين تعيين ارزش روز سرمايه گذاري ها تا حدي مشكل و مبتني بر برآورد و تخمين مي گردد. يكي از روش هاي كاربردي در تعيين و برآَورد ارزش بازار شركتهاي غير بورسي استفاده از روش P/E مي باشد بر طبق اين روش شركتهاي غير بورسي به دو دسته طبقه بندي مي گردد :1 ) شركتهاي كه سوده اند و 2) شركتهاي كه زيان ده و يا هنوز به مرحله سودآوري نرسيده اند.

شركتهاي سود ده با شركتهاي متناظر آنها در بورس مقايسه و P/E بورس براي آنها اعمال مي گردند و شركتهاي غير سود ده به بهاي تمام شده در محاسبه منظور مي شوند. تمامي موارد فوق در جداول ذيل منظور گرديده است:

الف ) محاسبه ما به التفاوت ارزش روز سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به قيمت تمام شده

مبلغ(ميليون ريال)	عنوان
4048887	ارزش روز سرمايه گذاري هاي بورسي ( در اسفند ماه 1389)
(2180030)	بهاي تمام شده سرمايه گذاري هاي بورسي ( در اسفند ماه 1389)
1868857	مابه تفاوت

ب ) قيمت گذاري سرمايه گذاري هاي غير بورسي سود ده

اطلاعات ذيل از گزارش پيش بيني سود سال مالي 90 استخراج گرديده است:

نام شركت	سهم شركت غدير	بهاي تمام شده	سهم شركت سرمايه پذير	نوع صنعت	P/E صنعت	ارزش برآوردي
صنعتي و بازرگاني غدير	100	73,000	191,078	ساختمان	4	726,096
پتروشيمي زاگرس	34	1,333,719	1,014,288	پتروشيمي	8	8,114,304
پتروشيمي پرديس اوره و آمونياک غدير	51	75,785	1,041,188	پتروشيمي	8	8,329,504
خدمات مديريت غدير	100	210,000	236,061	بازرگاني	4	944,244
توسعه سرمايه و صنعت غدير	100	2,849,199	324,809	سيمان	6	1,948,854
سرمايه گذاري زرين پرشيا	95	4,028	378,345	ساختمان	4	1,437,711
واسپاري سپهر پارس	80	80,000	132,000	ليزينگ	6	792,000
سرمايه گذاري اعتضاد غدير	99	495,000	99,000	سرمايه گذاري	5	495,000
المصادر جبل علي	40	29,895	12,000		4	48,000
سرمايه گذاري توسعه الوند غدير	100	1	786,387	پتروشيمي	8	6,291,096
پتروشيمي مارون	7	751,790	281,400	پتروشيمي	8	2,251,200
تامين سرمايه نوين	8	80,000	21,520		5	107,600
		5,982,417				31,485,609

همانطور كه مشخص است ارزش روز شركتهاي سود ده غير بورسي مبلغ 31485609 ميليون ريال بدست آمد.

محاسبه ما به التفاوت ارزش روز سرمايه گذاري هاي غير بورسي نسبت به قيمت تمام شده

مبلغ(ميليون ريال)	عنوان
31485609	ارزش روز سرمايه گذاري هاي غير بورسي ( برآوردي )
(5982417)	بهاي تمام شده سرمايه گذاري هاي غير بورسي
25503192	مابه تفاوت

ج ) محاسبه NAV سهم

مبلغ(ميليون ريال)	عنوان
1868857	مابه تفاوت ارزش روز سرمايه گذاري هاي بورسي ( در اسفند ماه 1389)
25503192	مابه تفاوت ارزش روز سرمايه گذاري هاي غير بورسي ( برآوردي )
27372049	جمع كل
16641486	حقوق صاحبان سهام در 31/3/1389
64039	برگشت احتمالي زيان كاهش ارزش سر مايه گذاري ها
44077574	جمع میلیون ریال
6075	تعداد سهام میلیون سهم
7255	NAV ریال

همانطور كه در جدول فوق ملاحظه مي گردد ارزش NAV هر سهم 7255 ريال مي باشد .با توجه به قيمت روز شركت غدير در 17/1/90 ( مبلغ 6797 ريال ) قيمت در محدوده 94% NAV خود قرار دارد.(عرف بازار 80%) كه نشان از رفتار هاي هيجاني خريداران و با توجه به جو مثبت بازار مي باشد .

بررسي و قيمت گذاري سهام شركت سرمايه گذاري غدير

مطالب مشابه :

سرمایه گذاری غدیر

در پی کاهش قیمت سهام سرمایه گذاری غدیر در بازار...........

ورود «غدیر» به سرمایه‌گذاری‌های جدید

اعلام 705 ریالی "EPS" سرمایه گذاری غدیر برای سال 94

تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری غدیر

افزایش 370 درصدی ارزش دارایی های "وغدیر"

بررسي و قيمت گذاري سهام شركت سرمايه گذاري غدير

وضعیت سرمايه گذاري غدير از لحاظ بنيادي

خبر هایی از سرمایه گذاری غدیر