بررسی گزارش افزایش سرمایه رایان سایپا

بررسي گزارش افزايش سرمايه ۱۰۰ درصدي ليزينگ رايان سايپا مربوط به افزايش سرمايه از سطح ۶۰ ميليارد تومان به سطح ۱۲۰ ميليارد تومان :

نرخ سود ليزينگ از سوي بانك مركزي ۱۴ درصد تعيين شده است كه با توجه به افزايش نرخ سود بانكي احتمال افزايش نرخ ليزينگبه سطح ۱۷ درصد وجود دارد شركت علاوه بر دريافت ۱۴ درصد نرخ ليزينگ ۷ درصد هم سود و كارمزد بابت خدمات پس از فروش از مشتريان دريافت ميكند كه بدين ترتيب نرخ ليزينگ واقعي شركت به سطح ۲۱ درصد افزايش ميابد

در ابتدا نگاهي به روند سوداوري رايان سايپا در چند سال گذشته داريم:

همانطور كه مشاهده ميكنيد روند سوداوري شركت طي سالهاي گذشته هواره صعودي و رو به رشد بوده است و همانطور كه در نمودار پايين نيز مشاهده ميكنيد سوداوري شركت پس از افزايش سرمايه تا سال ۹۵ نيز همواره صعودي پيشبيني ميشود

همانطور كه در نمودارهاي بالا مشخص ميباشد شركت پيشبين كرده است با افزايش سرمايه سود شركت تا سال ۹۵ از سطح ۱۰۰ ميليارد تومان فعلي به سطح ۱۸۰ ميليارد تومان برسد و با رشد ۸۰ درصدي مواجه شود

بدين ترتيب با فرض افزايش سرمايه و رسيدن سرمايه به سطح ۱۲۰ ميليارد تومان سود شركت براي سال هاي اتي با سرمايه جديد به شرح ذيل تغيير پيدا خواهد كرد:

سال۹۱: به ازاي هر سهم ۹۰ تومان

سال۹۲: به ازاي هر سهم ۱۱۳ تومان

سال۹۳: به ازاي هر سهم ۱۲۴ تومان

سال۹۴: به ازاي هر سهم ۱۳۳ تومان

سال۹۵: به ازاي هر سهم ۱۵۰ تومان

همانطور كه مشاهده ميشود سود شركت پس از افزايش سرمايه با گذشت ۴ سال به سطح فعلي ميرسد و به عبارتي دوره بازگشت سرمايه پس از افزايش سرمايه ۴ ساله و با نرخ ۲۵ درصد ميباشد كه نرخ بالا و قابل توجهي است

شركت در مجامع خود معمولا ۱۰۰ درصد از سود خود را تقسيم ميكند و از اين لحاظ در رتبه بالايي قرار دارد

هدف افزايش سرمايه:

هدف از افزايش سرمايه در ليزينگ رايان سايپا چند هدف كلي را دنبال ميكند:

1-اصلاح ساختار مالي: شركت با افزايش سرمايه قصد افزايش كفايت مالي و اصلاح نسبتهاي مالي را دارد

2-افزايش سوداوري شركت: با توجه به توجيه اقتصادي و نرخ بازگشت سرمايه افزايش سرمايه صرف افزايش فعاليتهاي ليزينگ در نهايت افزايش سوداوري سالهاي اتي شركت خواهد شد

بررسي تعداد تسهيلات پرداختني بابت ليزينگ با فرض افزايش سرمايه يا عدم افزايش سرمايه:

سال	تعداد تسهيلات بدون افزايش سرمايه	تعداد تسهيلات با فرض افزايش سرمايه
۹۱	۱۰۶،۰۰۰	۱۳۰،۷۶۳
۹۲	۱۱۶،۰۰۰	۱۲۹،۴۵۵
۹۳	۱۲۷،۰۰۰	۱۴۳،۱۶۵
۹۴	۱۳۹،۰۰۰	۱۶۲،۶۵۵
۹۵	۱۵۳،۰۰۰	۱۸۷،۷۰۴

مبلغ هر تسهيلات ۳۵ ميليون ريال ميباشد كه تسهيلات پرداختي به صورت ۳ ساله با نرخ ۲۱-۲۲ درصد ميباشد

همانطور كه مشاهده ميشود با افزايش سرمايه تسهيلات پرداختي با روند صعودي مواجه خواهد شد

تعداد فروش خودرو با فرض افزايش سرمايه و عدم افزايش سرمايه:

سال	تعداد فروش بدون افزايش سرمايه	تعداد فروش با فرض افزايش سرمايه
۹۱	۱۰۶،۰۰۰	۱۳۰،۷۶۳
۹۲	۱۱۶،۰۰۰	۱۲۹،۴۵۵
۹۳	۱۲۷،۰۰۰	۱۴۳،۱۶۵
۹۴	۱۳۹،۰۰۰	۱۶۲،۶۵۵
۹۵	۱۵۳،۰۰۰	۱۸۷،۷۰۴

همانطور كه مشاهده ميشود تعداد فروش هر دستگاه خودرو نيز به مانند تسهيلات اعطايي بوده و اين سرفصل نيز با افزايش سرمايه با رشد مواجه خواهد شد كه همين رشد باعث افزايش درامدهاي رايان سايپا خواهد شد

لازم به ذكر است منابع حاصل از افزايش سرمايه ۶۰ ميليارد توماني در ابتديا فرايند افزايش سرمايه صرف ليزينگ ۱۵ هزار دستگاه خودرو قرار ميگيرد وليكن بازكشت اصل و فرع و سود حاصله از اين فرايند و مجددا در چرخه عمليات ليزينگ قرار گرفته و در يك دوره ۵ ساله منجر به ليزينگ ۱۱۷۵۰ دستگاه خودرو خواهد شد به همين دليل هر سال با توجه به برگشت اصل و فرع فروش اوليه شاهد رشد ميزان عملياتي ليزينگ شركت خواهيم بود

اثرات كلي افزايش سرمايه بر سود خالص طي سالهاي اتي:

افزايش سرمايه در سال ۹۱ باعث رشد ۱۵ درصدي سود خالص به نسبت عدم افزايش سرمايه خواهد شد

افزايش سرمايه در سال ۹۲ باعث رشد ۱۶درصدي سود خالص به نسبت عدم افزايش سرمايه خواهد شد

افزايش سرمايه در سال ۹۳باعث رشد ۱۷ درصدي سود خالص به نسبت عدم افزايش سرمايه خواهد شد

افزايش سرمايه در سال ۹۴ باعث رشد ۲۰ درصدي سود خالص به نسبت عدم افزايش سرمايه خواهد شد

افزايش سرمايه در سال ۹۵ باعث رشد ۲۷ درصدي سود خالص به نسبت عدم افزايش سرمايه خواهد شد

ريسكهاي افزايش سرمايه:

در افزايش سرمايه رايان سايپا ريسكي متوجه شركت نميباشد تنها ريسك شركت تعيين سقف سود تسهيلات اعطايي براي عمليات ليزينگ ميباشد كه اين امر در سالهاي ۱۳۸۵ و ۱۳۹۰ پيش امد كه شركت در هر دو مرحله با مديريت بهينه توانست اين ريسك را برطرف سازد پس عملا ريسكي متوجه شركت نميباشد

محاسبات خريد سهام در مقطع فعلي با ديد ۵ ساله:

اگر شخصي اقدام به خريد ۱۰۰۰ سهم رايان سايپا با قيمت ۵۵۰ تومان در مقطع فعلي نمايد و در افزايش سرمايه ۱۰۰ درصدي شركت كند پس از افزايش سرمايه داراي ۲۰۰۰ سهم با بهاي تمام شده هر سهم ۳۲۵ تومان خواهد بود در سال ۹۵ با توجه به سود ۱۵۰ توماني شركت حداقل انتظار قيمتهاي ۶۰۰ تومان را با پي بر اي متوسط ۴ از اين سهم داريم در اين بين سود مجامع سالهاي ۹۱ و ۹۲ و ۹۳ و ۹۴ هم با فرض تقسيم ۱۰۰ درصدي كه مجموعا ۴۵۰ تومان به ازاي هر سهم خواهد شد بازدهي ۲۰۰ درصدي را طي ۵ سال اينده يعني سالانه ۴۰ درصد را به ارمغان خواهد اورد

بررسی گزارش افزایش سرمایه رایان سایپا

مطالب مشابه :

حاشیه های مجمع "ولساپا"

تحلیل بنیادی لیزینگ رایان سایپا:

لیزینگ رایان سایپا

سایت های فروش

بررسی گزارش افزایش سرمایه رایان سایپا

شرکت لیزینگ رایان سایپا-قسمت اول

امکان گزارش گیری هزینه های درمانی در شرکت بیمه رایان سایپا

تعدیل مثبت 102% سود رایان سایپا اتفاق افتاد

شارژ رايگان همراه اول

شرایط فروش سایپا