تحلیل شرکت سرمایه گذاری در مسکن

مدیران شرکت

نام سمت

آقای حسن کاری رئیس هیات مدیره

آقای مهدی تفضلی نایب رئیس هیات مدیره

آقای مهدی ذاکر الحسینی عضو هیات مدیره

آقای میر محمد قریشی عضو هیات مدیره

آقای جواد توکلی عضو هیات مدیره

آقای ایوب نظری مدیر عامل

ترکیب سهامداران

نام سهامدار درصد مالکیت

شرکت مدیریت سرمایه گذاری بانک مسکن % 59.04

شرکت مدیریت سرمایه گذاری بانک ملی ایران % 7.32

شرکت سرمایه گذاری توسعه ملی (سهامی عام ) % 7.27

شرکت سهامی بیمه ایران % 4.91

شرکت سرمایه گذاری تدبیر % 3.90

صندوقهای پرسنل کارکنان شرکت ملی نفت % 2.49

سهام وثیقه بانک ملت % 2.03

شرکت سرمایه گذاری توسعه صنعتی ایران % 1.70

بیمه مرکزی ایران % 1.08

سایر % 10.25

جمع % 100

مقدمه

شرکت ســرمایه گذاری مسـکن از بزرگ ترین شرکـت های انبوه سازی مسـکن و عضو ارشد انجمن انبوه سازان کشور است و یک واحد غیر دولتی میباشدکه عـلاوه بر سـابقه در امر تولید انـبوه مسـکن، در قالب مجتمع های مسکونی - ویلایی و آپارتمانی کوتاه و بلند مرتبه، احداث مجتمع های تجاری و اداری، در امر آماده سازی زمین و اجـرای خطـوط انتـقال آب، راه سازی و احداث اتوبان دارای تجارب ارزشمند می باشد.

این شرکت در سال 1369 توسط بانک مسکن با سرمایه اولیه ده میلیارد ریال به صورت سهامی خاص تاسیس شد. با گسترش فعالیت ها در سال 1382 به سهامی عام تبدیل شد. و سرمایه آن نیز به هزار میلیارد ریال افزایش یافت.

سال مالی این شرکت از تاریخ اول دی ماه آغاز شده و در تاریخ سی ام آذر ماه سال بعد به پایان خواهد رسید.

در جلسه هيئت پذيرش اوراق بهادار، با تقاضاي مدیریت شركت سرمايه گذاري مسكن در بورس موافقت شد. در جلسه هيئت پذيرش كه درسال 1383 برگزار شد، تقاضاي پذيرش شركتهاي سرمايه گذاري مسكن مورد بررسي اعضا قرار گرفت. بر اساس مصوبه هيئت پذيرش با درخواست شركت سرمايه گذاري مسكن موافقت شد و اين شركت در تابلوي دوم تالار اصلي بورس به طور مشروط پذيرفته شد. گفتني است كه شركت سرمايه گذاري مسكن يكي از بزرگترين شركتهاي سرمايه گذاري در ايران است كه هم اكنون حجم سرمايه آن 1000 ميليارد ريال است و در حال حاضر پروژه هاي متعددي در سرتاسر كشور برعهده دارد.

شرکت طی هفده سال فعالیت خود، با به کارگیـری تمامی امکانات مجـموعا نسـبت به مطالعه، بررسی و مکان یابی بیش از 100هزار واحد مسکونی اقدام نموده که از این مجموعه تعداد 60 هزار واحـد مسـکونی به مرحله قـرارداد و طـراحی رسیده و متـعاقبا عملیـات اجـرایی بیش از40 هزار واحد مسـکونی درقالب 260 پروژه و 33 پروژه تجـاری، اداری جــمـعا شـامل 293 پروژه در بیـش از 35 شــهر، در 26 اسـتان آغـازشـده که تا کنـون تـعداد 33 هزار واحـد مسـکونی و 25 پروژه تجـاری - اداری درقالـب 240 پروژه به مـرحله واگذاری و بـهره برداری رسیده است که برای اعضا شرایط خاصی گرفته می شود.

مهندس ایوب نظری مدیر عامل شرکت است که یکی از برنامه هایی که در سال 1386 این شرکت در دست داشت مشارکت در ساخت طرح مسکن 99 ساله است متقاضیان زمین های 99ساله است که الان ساخت واحدهای مسکونی 80در صد نسبت به سال گذشته یعنی 1385 رشد داشته است. شرکت مصمم است که هزینه تمام شده پروژه های خود را از طریق مدیریت بهتر زمان و استفاده از تکنولوژی روز در جهت افزایش سودآوری به میزان مناسبی کاهش دهد.

مهندس ایوب نظری مدیر عامل شرکت اهداف مهم شرکت که به آن نیز رسیده است پیشتاز بودن در بازار مسکن می داند که برای حفظ و ارتقای آن نیازمند تحول در مدیریت ساخت و افزایش سرعت ساخت و بکارگیری تکنولوژی روز مانند IT و تقویت بخش املاک و مستغلات که برنامه ریزی های لازم برای آن صورت گرفته در حال اجرا می باشد ذکر می کند.

در حال حاضر شرکت با تعداد کارکنان 1629 نفر که 43 نفر به صورت دائم و 1596 نفر به صورت قراردادی مشغول به کار هستندوشرکت در حال ادامه فعالیت است.

عملکرد 17 سال در یک نگاه

وضعیت پروژه های اجراشده توسط شرکت به تفکیک نوع پروژه

نوع فعالیت	تعداد پروژه	تعداد واحد مسکونی	حجم عملیات
بلند مرتبه سازی	25	3800	650 هزار متر مربع
مجتمع مسکونی	230	35400	1/4 میلیون متر مربع
مجموع پروژه های مسکونی	255	39200	8/4 میلیون مترمربع
مجتمع اداری	17	---	100 هزار مترمربع
مجتمع تجاری	18	---	40 هزار مترمربع
مجتمع آموزشی	11	---	32 هزار مترمربع
آزاد راه	1	---	13 کیلو متر
خط انتقال آب	1	---	15 کیلو متر
آماده سازی	8	20000	300 هکتار

شرکت سرمایه گذاری مسکن از سال 1382 موفق به کسب گواهی نامه مدیریت کیفیت برمبنای استاندارد ISO9001-2000 از شرکت Moody International شده است.

آمارشرکت سرمایه گذاری مسکن

این شرکت که در تاریخ 6 اردیبهشت ماه سال 1369 تاسیس پیدا کرد آمار آن تا سال 1384 به شرح زیر می باشد.

سال

شروع شده طی سال

از بدو شروع

تکمیل طی سال

تکمیل از بدو تاسیس

2944

3971

6915

3240

10155

1442

1109

11264

1705

3147

2445

13709

1353

4500

3006

16747

3015

7515

4218

20933

2392

9907

1748

22681

2762

12669

846

23527

3917

16586

2570

26097

738

17324

2479

28576

2635

19959

1301

29877

1392

21351

1895

31772

2526

23877

2408

34180

2198

26075

1721

35901

2853

28928

1303

37204

1845

30774

ساختار شرکت

سرمایه گذاری مسکن، شرکتی با ساز و کارهای هولدینگ است. در راستای این امر شرکت اقدام به تاسیس و فعال سازی 10 شرکت زیر مجموعه کرده است که به طور مستقل مشغول به کار شده اند. همچنین این شرکت دارای 5 شعبه و 2 نمایندگی در اقصی نقاط کشور می باشد.

شرکت های تابعه/ شعب و نمایندگی ها

شرکت های تابعه

شعب

نمایندگی ها

شرکت مهندسین مشاور سرمایه گذاری مسکن

شرکت بازرگانی سرمایه گذاری مسکن

شرکت سرمایه گذاری مسکن تهران

شرکت سرمایه گذاری مسکن زاینده رود

شرکت سرمایه گذاری مسکن شمال شرق

شرکت سرمایه گذاری مسکن پردیس

شرکت سرمایه گذاری مسکن شمال

شرکت سرمایه گذاری مسکن آذربایجان

شرکت سرمایه گذاری مسکن جنوب

شرکت سرمایه گذاری مسکن غرب

شعبه گیلان

شعبه کرمان

شعبه اراک

شعبه جنوب غرب

شعبه جنوب

نمایندگی اردبیل

نمایندگی زنجان

چشم انداز

پیشتاز بودن در بازار مسکن ایران و حضور اثرگذار در سایر بازارهایی که شرکت در آن وارد می شود بر بستر ارزشهای بنیادین شرکت.

ارزش های بنیادین

· صداقت و پایبندی به اصول اخلاق حرفه ای

· تمهیدات برای خانه دار شدن همه اقشار جامعه

· التزام به کیفیت و نیازهای مشتریان و معیارهای فنی و مهندسی در طراحی و ساخت و ساز و خدمات به منظور:

· ماندگاری سرمایه های فردی و ملی

· ایجاد محیط مناسب ، آرام و امن منطبق با معیارهای زیست محیطی

· مسئولیت پذیری در قبال مشتریان ، جامعه و محیط زیست به عنوان تضمین کننده روند ارتقاء و حفظ پیشتازی

· پیشگامی و الگو بودن در حوزه فعالیتها

· احساس مسئولیت نسبت به بهسازی،ارتقاء و رضایتمندی کارکنان شرکت

· ترویج خلاقیت و نوآوری و بکارگیری روشهای نوین

· حفظ و ارتقاء ارزش سهام شرکت

حوزه فعالیت

· تهیه زمین و غیر منقول (عرصه و اعیان) اعم از خرید یا اجاره یا تملک یا از طریق ادارات زمین شهری و غیره جهت اجرای پروژه های ساختمانی.

· مطالعه، طراحی و اجرای طرح ها و پروژه های شهرسازی و ساختمانی اعم از مسکونی، اداری، تجاری، تأسیساتی و غیره.

· انجام کارهای مقاطعه کاری اعم از اینکه شرکت کارفرما باشد یا پیمانکار.

· قبول مشاوره و نظارت و اجرا، و انجام کارها و پروژه های ساختمانی به صورت پیمانکاری یا امانی.

· تهیه و تولید مصالح و کلیه لوازم ساختمانی چه به صورت ایجاد کارخانه و یا خرید از داخل یا خارج و فروش آنها.

· خرید و وارد نمودن ماشین آلات مورد نیاز و مصالح ساختمانی و سایر وسایل و مواد و لوازمی که برای انجام موارد فوق لازم باشد.

· واگذاری واحدها، ساختمان ها و تأسیسات احداثی متعلق به شرکت به صورت فروش قطعی (نقدی یا اقساطی) یا اجاره به شرط تملیک یا امانی و یا به هر طریق دیگر.

· دریافت یا کسب اعتبار یا هر گونه تسهیلات مالی از طریق اخذ وام یا مشارکت مدنی با بانک ها و سایر سازمان های تأمین کننده منابع مالی یا پیش فروش مستحدثات.

· سرمایه گذاری و مشارکت حقوقی با اشخاص حقیقی یا حقوقی اعم از سرمایه گذاری مستقیم یا خرید و فروش سهام.

فعالیت های بین المللی

شرکت به منظور گسترش و ارتقا سطح فعالیت های خود و کاهش ریسک نوسانات داخلی و کسب درآمدهای ارزی با ایجاد واحد مدیریت امور بین الملل، ساز و کارهای لازم به منظور ورود به بازارهای بین المللی و صدور خدمات فنی و مهندسی را فراهم نموده است.

در این راستا اهم فعالیتهای انجام شده عبارتند از:

· مشارکت در امر تولید 000/10 واحد مسکونی در کشور ونزوئلا از طریق کسب 20% از سهام شرکت بین المللی خانه سازی ایرانیان

· اقدام به افتتاح دفتر نمایندگی شرکت در کشور الجزایر و ادامه مذاکرات، مطالعات و شرکت در مناقصات بین المللی برگزار شده

· انجام اقدامات اولیه جهت سرمایه گذاری و صدور خدمات فنی و مهندسی به کشورهای الجزایر، ونزوئلا و کردستان عراق

· انجام مذاکرات اولیه با نمایندگان شرکت M.A.A Gmb H آلمان و امضا موافقت نامه هم کاری در زمینه فعالیت های بازرگانی، انتقال فنآوری و دانش فنی، مصالح، ابزارآلات و تجهیزات ساختمانی

· دعوت از مشاوران کشور انگلستان به منظور مشاوره در پروژه طراحی فرآیند کسب ‌و کار (بهترین تجارب)، فنآوری اطلاعات در صنعت ساختمان و طراحی مدل کسب ‌و کار در صنعت ساختمان

· اقدام برای عضویت شرکت در موسسه Construct IT کشور انگلستان

· بررسی زمینه‌های همکاری با دانشگاه سالفورد (Salford) انگلستان

· بررسی زمینه‌های همکاری با مشاوران صنعت ساختمان در کشور انگلستان با هدف صدور خدمات فنی و مهندسی (شرکت Bucknall Austin)

ماموریت

•حضور فعال در بازار مسکن ایران و ورود به بازارهای پر رونق و قابل رقابت در خارج از کشور از طریق انبوه سازی واحدهای مسکونی ، شهرک سازی، احداث واحدهای تجاری، اداری و فرهنگی.

•ارایه خدمات مستغلاتی، مالی و سرمایه گذاری.

•ارایه خدمات فنی و مهندسی مرتبط با بخش ساختمان به کلیه مشتریان حقیقی و حقوقی شرکت.

سیاست ها و راه کارهایاجرایی

•به کارگیری روش های مدیریت کارآمد دراجر، به منظور کاهش زمان و هزینه ضمن حفظ کیفیت

•حرکت در راستای سیاست های کلان ملی و بین المللی و کمک به تولید هر چه بیشتر مسکن برای اقشار مختلف جامعه

•انطباق الگوی ساخت مسکن با نیازها و امکانات اقتصادی متقاضیان

• رعایت اصول معماری با توجه به ویژگی های فرهنگی، قوی، اقلیمی و ...

•به کارگیری فناوری های نوین برای دستیابی به صنعت ساختمان سازی با کارآیی لازم

•تاکید بر رعایت اصل کیفیت واعمال روش های کنترل آن در تمام مراحل اجرا

•استفاده بهینه از زمین و مصالح

•رعایت آیین نامه های ساختمانی و مقاوم سازی ساختمان در برابر زلزله

•طرح و اجرای فضای سبز مجموعه ها در راستای حفظ محیط زیست

•توجه به رفاه ساکنان مجموعه های مسکونی از طریق پاسخ گویی مناسب نیاز های عمومی آن ها

•ارایه آموزش های لازم به هیات مدیره بلوک ها برای بهره برداری مطلوب از مجموعه ها

نیروی انسانی متخصص و باتجربه

•وجود سیستم مناسب جذب نیروی انسانی جهت استخدام و به کارگیری مدیران و کارشناسان با تجربه و متخصص

• توانایی مطلوب در حفظ امنیت شغلی کارکنان و چرخش پایین نیروی انسانی در رده های مدیریتی

• تخصص گرایی و ارایه آموزش های مطلوب تخصصی

سیستم های مدیریتیکارآمد

•وجود سیستم مدیریت کیفیت در سازمان مطابق با استاندارد ISO9001-2000

• تمرکز بر قیمت کیفیت محصولات و خدمات در تمامی مراحل طراحی، تامین مصالح و کالاهای ساختمانی، مدیریت ماشین آلات ، اجرای پروژه و ارایه محصول به مشتریان از طریق آموزش و فرهنگ سازی در نیروی انسانی و بکارگیری سیستم ها و دستورالعمل های مدیریت کیفیت.

• تحقیق و توسعه فعال توانمند در جهت به کارگیری شیوه های نوین طراحی ساختمان، تبدیل خواسته های مشتری به مشخصات طراحی� وانتقال و توسعه فناوری های نوین ساخت.

•ایجاد و به کارگیری سیستم های مدیریت پروژه و مدیریت سبد پروژه مطابق با استانداردهای PAMBOK و PPM و توجه به ابعاد مدیریتی پروژه های ساختمانی.

مجامع عمومی:

در آخرین مجمع عمومی عادی سالانه مورخ 14/12/1386 با حضور 96 درصد از سهامداران برگزار شد.

دستور جلسه:

1- استماع گزارش هیات مدیره و حسابرس و بازرس قانونی شرکت.

2- تصویب تراز نامه و صورت حساب سود و زیان سال مالی منتهی به پایان آذر ماه 1386.

3- اخذ تصمیم درمورد تخصیص و تقسیم سود سهام.

4- انتخاب حسابرس و بازرس قانونی برای سال مالی بعد.

5- انتخاب روزنامه کثیر الانتشار برای درج آگهی های شرکت.

6- انتخاب هیات مدیره.

7- سایر مواردی که در صلاحیت مجمع عمومی عادی می باشد.

تصمیمات متخذه:

پس از ارائه گزارش هیات مدیره از سوی مهندس نظری مدیرعامل شرکت و استماع گزارش حسابرس مستقل و بازرس قانونی شرکت و ادای توضیحات لازم تصمیمات مجمع به شرح ذیل اتخاذ شد.

1- صورت های مالی شرکت شامل: ترازنامه و صورت حساب سود و زیان سال مالی منتهی به 30/9/1386 به تصویب رسید.

2- معاملات موضوع ماده 129 قانون تجارت تنفیذ شد.

3- موسسه فریوران و آقای بستانیان به ترتیب به عنوان حسابرس و بازرس قانونی اصلی و علی البدل شرکت برای 1 سال انتخاب شدند.

4- روزنامه های کثیر الانتشار "اطلاعات" و "دنیای اقتصاد" برای انتشار آگهی های شرکت تعیین شدند.

5- اعضای هیات مدیره شرکت برای مدت زمان 2 سال به شرح زیر انتخاب شدند:

الف) شرکت مدیریت سرمایه گذاری بانک مسکن (سهامی عام)

ب ) بانک مسکن

ج ) شرکت سرمایه گذاری توسعه ملی (سهامی عام)

د ) شرکت سرمایه گذاری مسکن مسکن گستر (سهامی خاص)

ه ) شرکت کارگزاری بانک مسکن (سهامی خاص)

در این جلسه همچنین مقرر شد مبلغ 240 ریال به ازای هر سهم سود نقدی پرداخت شود.

دستاوردها

· بهینه کردن الگوی مسکن

· دستیابی به سطح مطلوبی از رعایت استانداردهای فنی- مهندسی در زمینه های شهرسازی، معماری، سازه، تاسیسات مکانیکی و برقی

· ایجاد تنوع در اشکال و روشهای موجود طراحی و ساخت و ساز (استفاده از توان تخصصی مهندسین مشاور ذیصلاح و پیمانکاران با سابقه علاوه بر اعضاء خود شرکت)

· کسب رتبه اول 19 پروژه شرکت درهمایش انتخاب بهترین پروژه ها (درسال 1378)

· انتخاب 22 پروژه شرکت بعنوان پروژه های برگزیده استانهای کشور توسط سازمان مسکن و شهرسازی

· اخذ رتبه سیستم QFD در 11 پروژه از سازمان مسکن و شهرسازی

· دریافت تقدیرنامه از وزیر مسکن و شهرسازی برای بهترین طراحی در 4 استان کشور

· دریافت تقدیرنامه از وزیر مسکن و شهرسازی برای بهترین مدیریت ساخت در 3 استان کشور

· کسب عنوان بهترین انبوه ساز مسکن از سازمان مسکن و شهرسازی استانهای اصفهان و مرکزی

· کسب عنوان انبوه ساز نمونه استان اصفهان از استانداری اصفهان

· اطمینان از این که هر مشتری و سهام دار خدمات متناسب با سرمایه گذاری خود را دریافت می نماید.

سیستم مدیریت کیفیت

شرکت جهت ارتقا و بهـبود مستمر صنـعـت ساختمان و تحقق اهداف کیفی خود مبنی بر دستیابی به سازمانی پیشرو، نمونه و تاثیرگذار در امر تولید انبوه مسکن اقدام به استـقرار سیسـتم مدیریت کیـفیت بر اسـاس استـاندارد جهانی ISO9001-2000 نموده است.

اعتقاد به کیفیت و اجرای مناسب و ارتقاء آن همراه مد نظر بوده و مورد کنترل و پیگیری مستمر مدیران شرکت بوده است. شرکت سرمایه گذاری مسکن تهران و شرکت های زاینده رود، آذربایجان، شمال شرق، شمال و نیز شعب کرج، اراک و کرمان دارای گواهی نامه ISO9001-2000 سیستم مدیریت کیفیت از شرکت Moody Inter.Certification انگلســتان می باشند.

نسبت های شرکت در سال مالی منتهی به 30/09/1386

(ارقام به میلیون ریال)

الف- نسبت های نقدینگی

1- نسبت جاری:

نسبت جاری شرکت که از تقسیم جمع دارایی جاری به بدهی جاری می باشد برابر است با:

1.99=1334973/2656590=نسبت جاری شرکت

که این نسبت بالاتر از یک است.

2- نسبت آنی:

نسبت آنی که نشان دهنده آن قسمت از دارایی جاری که از لحاظ ارزش ثبات بیشتری دارد و احتمال کاهش در آن کمتر است که تا چه اندازه می تواند پشتوانه طلبکاران کوتاه مدت قرار گیردکه موجودی کالا و پیش پرداختها را از دارایی جاری کم کرده تقسیم بر بدهی های جاری می کنیم.

1.94 = 1334973 / (28988 + 33129) – 2659590 =نسبت آنی

هر چه قدر این نسبت بزرگتر باشد تامین بیشتری برای بستانکاران فراهم می کند.

3- نسبت دارایی جاری:

این نسبت که حاصل از تقسیم دارایی جاری به کل دارایی ها است که نشان می دهد که دارایی جاری چه مقدار کل دارایی ها را تشکیل می دهد.

0.8 = 3306600 / 2656590 = نسبت دارایی جاری

ب- نسبت های فعالیت

1- نسبت گردش دارایی:

که حاصل از تقسیم فروش خالص و درآمد حاصل از ارائه خدمات به کل دارایی ها است.

0.15 = 3306600 / 509634 =نسبت گردش دارایی

2- نسبت کالا به سرمایه در گردش:

این نسبت از تقسیم موجودی کالا به سرمایه در گردش بدست می آیدکه نشان می هد چند درصد از سرمایه در گردش به موجودی کالا در آمده است.

0.029= 1000000 / 28988 = نسبت کالا به سرمایه در گردش

ج- نسبت های سرمایه گذاری

1- نسبت کل بدهی:

این نسبت که از تقسیم بدهی ها به جمع حقوق صاحبان سهام بدست می آیدبه عبارتی رابطه بین طلبکاران و سهامداران را از نظر مالکیت نشان می دهد.

1.06 = 1608096 / 1698504 = نسبت کل بدهی

که این نسبت را باید با استانداردهای تعیین شده مقایسه کرد.

2- نسبت بدهی جاری به حقوق صاحبان سهام:

این نسبت وضع مطالبات طلبکاران کوتاه مدت را نشان می دهدکه در صورت بروز خطر چه پوششی برای تامین مطالبات بستانکاران از لحاظ حقوق صاحبان سهام وجود دارد.

0.83 = 1608096 / 1334973 =نسبت بدهی جاری به حقوقصاحبان سهام

3- نسبت مالکانه:

این نسبت حاصل از تقسیم حقوق صاحبان سهام به کل دارایی ها می باشد که چه مقدار از دارایی ها به صاحبان سهام تعلق می گیرد.

0.49 = 3306600 / 1608096 = نسبت مالکانه

د- نسبت های سود آوری

1- بازده فروش:

بازده فروش که حاصل از تقسیم سود خالص به فروش خالص است. این نسبت نشان می دهد که از هر ریال فروش چه مقدار سود تحصیل شده است.

0.79 = 509632 / 401082 = نسبت بازده فروش

2- بازده حقوق صاحبان سهام:

حاصل از تقسیم سود خالص به حقوق صاحبان سهام است بازدهی سرمایه گذاری صاحبان سهام را نشان می دهد.

0.25 = 1608096 / 401082 = بازده حقوق صاحبان سهام

3- بازده دارایی:

حاصل از تقسیم سود خالص به جمع دارایی ها است برای ارزیابی توانایی واحد تجاری برای کسب سود خالص می باشد.

0.12 = 3306600 / 401082 = بازده دارایی

4- بازده سرمایه در گردش:

از نظر بستانکاران کوتاه مدت دارای اهمیت است. این نسبت حاصل از تقسیم سود خالص به سرمایه در گردش است.بالا بودن این نسبت به معنای کم بودن سرمایه در گردش است.

0.4 = 1000000 / 401082 = بازده سرمایه در گردش

مقایسه شرکت سرمایه گذاری مسکن با سایرشرکتهای انبوه ساز مسکن

نامشرکت	نماد	کدشرکت	آخرینقیمت	تعدادسهام	ارزشروز	P/E
سر. آذربایجان	وآذر	385	1,188	54700000	64983600000	6.75
سخت آژند	ثاژن	565	1,232	100000000	123200000000	4.38
عمران فارس	ثفارس	517	1,554	102000000	158508000000	6.19
ساختمان اصفهان	ثاصفا	468	1,309	160000000	209440000000	6.96
سر. سامان‌گستراصفهان	ثامان	363	1,351	221941000	299842291000	5.34
آبادگران	ثاباد	546	2,029	150000000	304350000000	8.12
سر. توس گستر	وتوس	504	2,716	200000000	543200000000	8.88
نوسازی و ساختمان	ثنوسا	544	1,860	300000000	558000000000	5.14
شاهد	ثشاهد	568	2,314	721600000	1669782400000	6.25
سر. ساختمان	وساخت	324	2,034	1090296000	2217662064000	6.89
سر. مسکن	ثمسکن	513	2,824	1000000000	2824000000000	7.76
توسعه ساختمان	ثاخت	547	4,123	1000000000	4123000000000	5.83
�	�	�	�	�	�	�

نمودار نوسان قیمت سهام شرکت سرمایه گذاریمسکن طی سال 1386

نمودار روندشرکت سرمایه گذاریمسکن

پرداخت عیدی بهسهامداران درآخرین مجمع

مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت سرمایه گذاری مسکن در روز (14/12/86 ) با حضور بیش از 95 درصد از سهامداران شرکت برگزار و مقرر شد شرکت مبلغ 240 ریال سود به ازای هر سهم بین سهامداران تقسیم کند.

در پایان با اشاره به برنامه های آتی شرکت مقررشدهیات رییسه این شرکت در راستای اهداف سهامداران و رفاه حال سهامداران شرکت با توجه به نزدیک شدن به سال نو تاریخ شروع تقسیم سود به سهامداران را از 19 اسفندماه اعلام نمود و نماد شرکت بهدلیل تعدیل مثبت تا زمان اعمال آن بسته خواهد ماند همچنین شرکت قصد دارد در صورت برطرف شدن برخی موانع اقدام به اعمال افزایش سرمایه نماید.

شرکت در سال 1386 ساخت 2672 واحد آپارتمان را در زمین هایی به مساحت 395/201 متر مربع با 853/218 متر مربع زیربنای مفید آغاز کرده است و از سوی دیگر ساخت 1695 واحد مسکونی با متراژ مفید 532/215متر مربع را به اتمام رسانده است. همچنین شرکت در سال 1369 و در بدو تاسیس 199 میلیون رسال فروش داشته که این مقدار فروش 13 میلیون ریال زیان برای شرکت به ارمغان آورده است اما با مدیریت صحیح منابع و عملکرد مثبت فروش شرکت در سال 1386 بالغ بر 259/658/1 میلیون ریال گردیده است که از این میزان 347/453 ریال سود نصیب سهامداران گشته است به عبارت دیگر زیان 13 میلیون ریالی در طی 18 سال فعالیت تبدیل به سود 347/453 میلیون ریالی در سال 86 شده است.

توانمندی در ارایه خدمات مشاوره وطراحی

•بهبود طرح ها و کاهش زمان طراحی از طریق متمرکز ساختن نیروی انسانی و دانش طراحی ساختمان در شرکت تخصصی مشاوره

در اختیار داشتن زنجیره تامینگسترده

• ایجاد مزیت در مقیاس و تمرکز بر کیفیت مواد و کالاهای ساختمانی با در اختیار داشتن شبکه تامین گسترده شرکت تخصصی بازرگانی

فعالیت در بازارهای بینالمللی

•سرمایه گذرای و صدور خدمات فنی و مهندسی پروژه ها در قالب مدیریت، اختیار طرح، اجرا و تامین بانک ماشی آلات ارزشمند

•دراختیار داشتن ماشین آلات تخصصی و کارآمد

•وجود سیستم مناسب تامین، نگهداری و مدیریت ماشین آلات وتجهیزات

اقدامات انجام شده در راستای تحقق استراتژیها

1- تبدیل شرکت سرمایه گذاری مسکن به شرکتی با ساز و کارهای گروه (Corporate)

• اجرای کامل پروژه تحلیل و طراحی فرآیند کسب و کار سازمان

•آموزش و بهسازی منابع انسانی

2- افزایش سهم شرکت از بازار مسکن( تبدیل شدن به رهبر بازار با تولید 10000 واحد در سال(

•تحول در مدیریت ساخت

• کاهش زمان اجرای پروژه ها

• بهبود روشهای مدیریت ساخت

•اجرای پروژه های پایلوت با تکنولوژی نوین

• پیاده سازی سیستم مدیریت سبد پروژه

•پیاده سازی مدیریت ریسک در پروژه ها

•پیاده سازی سیستم مدیریت ارزش حاصله در پروژه ها ( EVPM)

• تقویت توان مالی شرکت از طریق بهبود مدیریت اعتبارات و تسهیلات

•استقرار سیستم مدیریت دانش

•ارتقاء واحد تحقیق و توسعه (R&D)

سایر اقدامات توسعه ای

•استقرار مدل تعالی سازمانیEFQM

• مطالعات بازار

• ارزیابی رقبا و الگوبرداری

•بازنگری استراتژی های شرکت

•توسعه واحد فناوری اطلاعات (IT)

• ارتقاء سیستمهای مدیریت کیفیت

• تاکید بر اهمیت وتوسعه فضای سبز پروژه ها

• افزایش سطح بهداشت و ایمنی کارکنان

• کنترل میزان مصرف و بالانس مصالح در پروژه ها

فعالیت های بین المللی

• استقرار شعبه سرمایه گذرای در کشور الجزایر و شروع پروژه احداث ساختمان سفارت ایران درالجزایر

• طراحی پروژه شهری«اُهِدای نو» در ونزوئلا با همکاری شرکت ایرانیان

•حضور در مناقصات بین الملل جهت عقد قراردادهای برون مرزی و صدور خدمات فنی مهندسی

• برنامه ریزی جهت ایجاد شعبه سرمایه گذاری مسکن در کردستان عراق

•انجام اقدامات اولیه جهت سرمایه گذاری، مشارکت و اجرای پروژه های ساختمانی در کشور های الجزایر، ونزوئلا، عراق و سوریه

•اقدام برای مشارکت با سایر شرکتها و سازمانها جهت اجرای پروژه های برون مرزی در قالب کنسرسیوم و با بهره گیری از مزیتهای کلیدی هر یک از شرکاء

• ارایه مقاله تجربه پیاده سازی مهندسی مجدد در شرکت سرمایه گذاری مسکن در «کنفرانس بین المللی آمادگی الکترونیک» در دانشگاه انگلستان

برنامه های شرکت درآینده

•استقرار کامل ساختار سازمانی و فرآیند های نوین شرکت

• ارتقاء سیستمهای مدیریت پروژه و بهینه سازی ترکیب سبد پروژه

•تقویت نظام مدیریت کیفیت و افزایش سطوح کیفی محصولات

•راه اندازی سیستم مدیریت داراییهای مستغلاتی در شرکت( برای اولین بار در کشور(

• تقویت وایجاد سیستمهای نوین تامین مالی پروژه ها با تکیه بر صندوقهای سرمایه گذرای و موسسات تامین مالی

•مشارکت با سایر شرکتها و سازمانها به منظور افزایش توان مالی و تولیدی شرکت

•پیاده سازی سیستم جامع ارزیابی عملکرد کارت امتیازی متوازن( BSC)

• ارتقاء و بهبود نظام مدیریت سرمایه در شرکت

•استقرار کامل سیستم مدیریت دانش در بخش ساختمان

• طراحی و پیاده سازی طرح جامع فناوری اطلاعات بر مبنای فرآیند های جدید سازمان

•تقویت دفتر صدور خدماتی فنی و مهندسی و گسترش بازارهای هدف در خارج از کشور

•ایجاد سیستم طراحی و تولید صنعتی مسکن بر پایه کوچک سازی با حفظ/ افزایش سطح مطلوبیت

• استقرار سیستم مدیریت روابط مشتریان(CRM)

•ارتقاء دانش مدیریت پروژه در سازمان و پیاده سازی طرح آموزش مدیران پروژه

•ایجاد یکپارچگی در سیستمهای مدیریتی و عملکردی شرکت ار طریق استقرار دفتر سیستمها و روشها

• ارتقاء سیستم مدیریت منابع انسانی و بهبود نظام آموزشی و انگیزشی کارکنان

بنا بر گزارش بورس نیوز مدیریت شرکت سرمایه گذرای مسکن با توجه به چشم انداز متصور پیش روی شرکت قصد دارد تا با بهره گیری از اقدامات و توانایی های مذکور خود، راه پیشتاز بودن در بازار مسکن ایران و حضور اثرگذار در سایر بازارهایی که شرکت در آن وارد می شود را هموار نماید.

« بررسی یکی از پروژه های بزرگ وموفق شرکت سرمایه گذاری مسکن»

پروژه های سود آور غدیر :

مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت سرمایه گذاری غدیر در تاریخ 25/12/86 با حضور سهامداران شرکت برگزار شد واین شرکت 140 ریال سود به ازای هر سهم بین سهامداران تقسیم نمود.

سرمایه گذاری غدیر در یکنگاه

استراتژی غدیر برای دستیابی به سود عملیاتی مطمئن و پایدار ، برای اولین بار در تاریخ شرکتهای سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس ، غدیر نتایج برنامة اصلاح ساختار سود و تحقق بیش از 320 میلیارد تومان سود حاصل از فعالیتهای عملیاتی را به بازار اعلام نمود. این امر با گزارش 1600 ریال سود برای سال گذشته و 3270 میلیارد ریال برای سال جاری، نتیجة اتخاذ استراتژی مناسب سرمایه گذاری ظرف سه سال گذشته است که مدیریت غدیر به آن همت گماشت.

وضعیت اقتصاد کشور و بازار سرمایه ، از جمله شاخص قیمت اوراق بهادار ، تعداد شرکتهای پذیرفته شده در بورس و حجم معاملات و همچنین اهداف برنامه ریزی مربوط به توسعة کشور و سند چشم انداز 20 سالة ایران و همچنین شاخصهای کلان اقتصادی در پایان سال 1382 و اوایل سال 1383 ، مدیریت غدیر را بر آن داشت که نسبت به تدوین استراتژی سرمایه گذاری اقدام نماید. در مقطع مزبور ، سه واقعیت مهم ، لزوم تسریع در استراتژی را مورد تأکید قرارداد که عبارت بودند از :

1 وزن عمدة سود حاصل از خرید و فروش سهام ( CAPITAL GAIN ) در ساختار سودغدیر نسبت به سود عملیاتی حاصل از فعالیت شرکتهای فرعی، به گونه ای که سهم سود حاصل از خرید و فروش سهام بیش از 76 در صد و سود عملیاتی حاصل از فعالیت شرکتهای تحت پوشش تنها 24% بود که استمرار این سودآوری در آینده با ابهام جدی روبرو بود.

2 عدم امکان کسب سود قابل توجه از محل خرید و فروش سهام (CAPITAL GAIN ) در بورس اوراق بهادار برای شرکت بزرگی ، مانند غدیر ، با توجه به اندازة بازار و حجم معاملات آن در سالهای پیش روی ، و لذا لزوم تمرکز و اتکاء بر سود عملیاتی حاصل از فعالیتهای گروه که ماهیت مستمر داشته و قابل مدیریت کردن برای رشد سود آوری می باشد.

3 لزوم جایگزینی برخی از شرکتهای سرمایه پذیر در پرتفولیوی سرمایه گذاری که یا کم بازده بوده و یا به شدت در معرض تهدید عواملی از قبیل واردات بی رویه ، دشواری تأمین مواد اولیه ، رقابتهای شدید بازار و غیره قرار داشته اند.

بر این اساس ، مدیریت با مطالعة زمینه های مختلف سرمایه گذاری و توجه به عواملی مانند مزیت رقابتی کشور، پتانسیلهای نهفته در اقتصاد ایران و منابع خدادادی ، اقدام به تعیین ترکیب پورتفولیوی هدف سرمایه گذاری نمود که به طور خلاصه به شرح (جدول شمارة یک) می باشد:

ساختمان و املاك	20 درصد
پتروشيمي	19.1 درصد
صنايع معدني و فلزي	18.6 درصد
سيمان	18.6 درصد
خدمات برتر مالي و تجاري	15.7 درصد
فرصتهاي جديد	8 درصد

بر این اساس ، رویکرد های اصلی زیر برای رسیدن به اهداف راهبردی غدیر اتخاذ گردید :

1 اقدام جهت اصلاح پورتفولیوی اولیه بر اساس ترکیب پورتفولیوی هدف ، فروش شرکتهای خارج از پورتفولیوی هدف و تملک طرحها و شرکتهای جدید در صنعت پتروشیمی ، صنایع معدنی و خدمات برتر تجاری به منظور دستیابی به ترکیب تعیین شده.

2 اقدام جهت اصلاح و بهبود عملکرد و افزایش بازده شرکتهای موجود و سازگار با پورتفولیوی هدف از قبیل ساختمان ، شرکتهای تولید کنندة سیمان و غیره و رشد و توسعة آن شرکتها که از قبل در پرتفولیو وجود داشتند.

تاثیر راهبرد اتخاذ شده بر سودآوری نگاهی کلی به گزارش مجمع نشان می دهد که چنانچه پورتفولیوی موجود در پایان سال 1382 ، همچنان حفظ می شد و اصلاحات مربوطه انجام نمی گرفت ارزش بازار پورتفولیوی غدیر از 8 هزار میلیارد ریال به بیش از 9 هزار میلیارد ریال در پایان آذرماه 1386 می رسید ( جدول شمارة دو) و این درحالی است که با اتخاذ راهبرد مناسب سرمایه گذاری و تغییر پورتفولیو وساختار سود ، اکنون غدیر از سبد سرمایه گذاری با برآورد ارزش بیش از 32 هزار میلیارد ریال برخوردار است ، یعنی افزایشی در حدود 300 درصد.

شرح	ارزش دارایی های شرکت	ارزش همان دارایی ها با فرض عدم تغییر نسبت به قیمتهای 30/9/86
ارزش ميليارد ريال	1382/09/30	1386/09/30	تغييرات
سهام شركتهاي بورسي	6,704	3,968	2,736 -
سهام شركتهاي غيربورسي	1,759	5,479	3,720
جمع	8,463	9,447	984

از سوی دیگر ، چنانچه این تغییرات انجام نمی شد سود حاصل از به کارگیری این دارایی نیز در سال آتی در حدود 1230 میلیارد ریال می شد ، در حالیکه اکنون دستیابی به سود عملیاتی 3200 میلیارد ریالی در سال 1387 تعیین شده است. جداول 3و4

شرح	با فرض عدم تغيير استراتژي سود آوري	عملكرد واقعي
ارزش ميليارد ريال	1386/09/30	1386/09/30	تغييرات
سهام شركتهاي بورسي	3,968	4,975	1,007
سهام شركتهايغيربورسي	5,479	27,127	21,648
جمع	9,447	32,102	22,655

دستیابی به این حجم از سود عملیاتی میسر نمی شد مگر با پیش گرفتن راهبردی متهورانه در تملک شرکتها و ایجاد پروژه هایی از قبیل پتروشیمی اوره و آمونیاک غدیر ، پتروشیمی متانول چهارم و ششم، الفین پنجم ، طرح افزایش ظرفیت شرکتهای تولید کننده سیمان ، تعریف پروژه های ساختمانی منحصر به فرد در نقاط جغرافیایی دارای مزیت و مواردی از این قبیل .

به عنوان مثال پتروشیمی اوره و آمونیاک که در اوایل سال 1386 راه اندازی آزمایشی شد تنها در 9 ماه و درحالیکه به صورت آزمایشی و پائین تر از ظرفیت خود کار می کرد فقط از محل تولید و فروش محصولات فاز اولش سودی بیش از600 میلیارد ریال ایجاد نمود . یا شرکت بین المللی توسعه ساختمان که فقط از محل فروش نصف واحدهای برج تهران و برج یاس و شهرک باغمیشه بیش از 980 میلیارد ریال سود حاصل نمود.

سال 1386 را می توان سال به بار نشستن نهال شده و سودآوری عملیاتی در غدیر دانست ، به گونه ای که این درخت تنومند شده و سال به سال ثمر بیشتری داده و سود عملیاتی در سالهای آتی رشد چشمگیری خواهد داشت .

به عبارت دیگر با بهره برداری کامل از پتروشیمی و طرحهای توسعه سیمان در سالهای آتی و ساخت و فروش پروژه های مسکونی ، تجاری و اداری شرکت بین المللی توسعه ساختمان و راه اندازی طرح آهن اسفنجی در کنار دهها طرح و پروژة دیگر ، سود سال 87 بالغ بر275ر3 میلیارد ریال و سود سالهای 88 ،89و90 به ترتیب بالغ بر 3916 ، 5076 و 5988 میلیارد ریال برآورد می گردد.

البته این سود ها ، تنها ازمحل فعالیت عملیاتی شرکتهای تحت پوشش بوده و شامل سود حاصل از خرید و فروش سهام نمی باشد که با توجه به موضوع فعالیت غدیر، کسب سود حاصل از خرید و فروش سهام در بازارهای اولیه و ثانویه به عنوان بخشی از فعالیتهای جاری شرکتهای سرمایه گذاری نیز دور از ذهن نمی باشد.

این پروژه در حال حاضر در صفحه اول سایت سازمان بورس به عنوان بهترین قیمت فروش وجود دارد.

جدول خلاصه پیش بینی سود سالهایآتی

همانطور که مشاهده می کنیدطبق پیش بینی انجام شدهEPS یا سود سهامداران عادی روند رو به رشدی دارد البته با توجه به نوشته خود شرکت تاثیر سود حاصل از خرید و فروش در محاسبات لحاظ نگردیده است.

تاثیر راهبرد اتخاذ شده بر ارزشداراییها

با اعمال اصلاحات لازم در سبد سرمایه گذاریها ، ایجاد و توسعه داراییهای مولد و ارزش آفرین و واگذاری داراییهای غیر مولد ، اکنون برآورد ارزش روز داراییهای غدیر بالغ بر32100 میلیارد ریال است . این داراییها که به صورت متوازنی در زمینه های سیمان ، ساختمان ، پتروشیمی وصنایع معدنی انرژی برتوزیع گردیده اند به دلیل مزیتهای نسبی کشور ، مولد سودهایی هستندکه شرح آن درقسمت بالا ذکر گردیده است.

برنامه مدیریت غدیر برای سال آتی تلاش برای تحقق سود پیش بینی شده ، تکمیل پورتفولیوی هدف از طریق اتمام بهره برداری از طرحهای توسعه ، گسترش و افزایش سهم بازار شرکتهای زیر مجموعه و همچنین ورود در شرکتهای جدید با سرمایه گذاران داخلی و خارجی می باشد.

همانطور که مشاهده می کنید از سال تاسیس سود حاصل از این پروژه سال به سال رو به زیاد شدن است ولی در سال 1385کاهش داشته ولی باز هم درسال1386افزایش پیدا کرده و پیش بینی می شود که در سالهای آتی هم رشد چشم گیری خواهد کرد.

شرکتهای ساختمانی بر اساس ماده 59 و 77 قانون مالیات مستقیم ملزم به پرداخت مالیات هزینه نقل و انتقال بر طبق ارزش معا ملاتی ملک که توسط کارشناسان وزارت اقتصاد و دارایی صورت می گیرد، و بسیار کمتر از ارزش واقعی منطقه است.

تحلیل گزارش 87 سرمایه گذاریمسکن

با مشاهده گزارش ارایه شده توسط شرکت سرمایه گذاری مسکن در تاریخ 16/11/86 به سازمان بورس توضیح چند نکته در آن ضروری به نظر می رسد. لذا معاونت مالی اداری شرکت سرمایه گذاری مسکن جهت روشن شدن هر چه بهتر وضعیت شرکت سرمایه گذاری مسکن به بررسی گزارش ارایه شده توسط شرکت پرداخته ام.

با توجه به اینکه معاونت مالی اداری شرکت سرمایه گذاری مسکن گفته به علت قالب بندی خاص گزارشهای مورد درخواست سازمان بورس و تنوع شرکتهای حاضر در بورس امکان اطلاع رسانی کامل و دقیق در این قالب میسر نمی باشد.و برای اطلاع رسانی بهتر برگزاری چنین نشست هایی بسیار مفید می باشد.

وی در پاسخ به سوال در زمینه کاهش بهای تمام شده واحدهای فروش رفته از مبلغ(355.895میلیون ریال )در سال 1386به(340.355میلیون ریال)در سال1387 با توجه به افزایش درآمد حاصل از فروش واحدها در سال 87 که در گزارش این شرکت به سازمان بورس ارایه شده گفت:

شرکت در سال 87 کاملاً به یک شرکت هلدینگ تبدیل خواهد شد و تمام شعبات استانی آن بصورت مستقل به فعالیت خود ادامه خواهند دادکه البته تا کنون نیز تعدادی از شرکتهای استانی سرمایه گزاری مسکن به شرکت مستقل تغییر وضعیت داد

تحلیل شرکت سرمایه گذاری در مسکن

مطالب مشابه :

20- کنگ نامه (3) : «کنگ» در اوستا

روش تحقیق,پاورپوینت,پایان نامه,مقاله,پروژه,دانلود,رایگان,سمینار,پروپوزال,انجام

تحلیل شرکت سرمایه گذاری در مسکن

زمین شناسی استان فارس

177- فضا در شعر و معماری (2)

274- معماران بزرگ ایرانی : هوشنگ سیهون

تازه هاي بازار كار+ خبرهاي مهم از استخدام