ارزش گذاری فرآوری زغال سنگ پروده طبس

روز شنبه 23 اسفند 93 شرکت فرآوری زغال سنگ پروده طبس از زیر مجموعه های شرکت “تکادو” برای نخستین بار در بورس عرضه اولیه می شود. ترکیب سهامداران این شرکت به قرار زیر است:

این شرکت 18 میلیاردی در زمینه تولید زغالسنگ کنسانتره کک شو فعال هست و ظرفیت تولید سالانه آن 150هزار تن می باشد. شرکت برای سال 1394 به ازای هر سهم 585 ریال EPS اعلام نمود که برنامه تقسیم سود 468 ریالی را دارد.

نکات با اهمیت:

1. با توجه به عدم دریافت به موقع مطالبات از ذوب آهن این شرکت ناچار است جهت انجام تعهدات(تامین مواد اولیه) تسهیلات دریافت نماید. لذا هزینه های مالی در پیش بینی سال 94 افزایش یافته است

2. افزایش هزینه های عمومی و اداری در سال 94 به دلیل هزینه صادرات به مبلغ 360ر24 میلیون ریال می باشد در حالیکه در سال 93 این شرکت صادراتی نداشته است.

3. تحقق اطلاعات مالی آتی بر اساس مفروضات تهیه شده، بستگی به توانایی لازم جهت خرید مواد اولیه و فروش آن نیز متاثر از شرایط اقتصادی کشور و سیاست های اقتصادی شرکت ذوب آهن (خریدار انحصاری تولیدات شرکت) در سال مالی آتی خواهد بود.

4. بند سوم هم برای شرکت حسن محسوب میشود و هم ریسک. اگر به هر دلیلی خرید ذوب آهن از این شرکت متوقف شود شرکت در زمینه تولید ثروت با کشلات عمده مواجه خواهد بود اما حسنش اینکه به دلیل نیاز فعلی ذوب آهن فعلاً تمام تولیداتش به فروش خواهد رفت. برایسال 94 اگر رکود ادامه دار باشد و ذوب اهن نتواند فروش مناسبی داشته باشد به این شرکت نیز سرایت پیدا خواهد نمود.

قیمت تعادلی سهم :

قیمت تعادلی سهم در تصویر زیر مشخص است :

با توجه به سود 585 ریالی شرکت و گرفتن p/e منطقی 5 عرضه اولیه در محدوده قیمتی حدود 3000 ریال منطقی و معقول بنظر می رسد هر چه زیر این قیمت عرضه شود جذابیت بیشتری برای سرمایه گذاری خواهد داشت. اگر در محدوده اعلامی عرضه اولیه شود ارزش بازار شرکت حدود 55 میلیارد خواهد شد که معادل فروش یک سال شرکت است. هر چه زیر 300 تومان عرضه شود جذابیت بیشتری برای ورود به سهم خواهد داشت و با توچه به نرخ تعادلی این شرکت پتانسیل رسیدن به سود 1200 ریالی در سال 97 را دارد.

بخش تحلیل بنیادی مانتره

ارزش گذاری فرآوری زغال سنگ پروده طبس

مطالب مشابه :

فرایندشرکت ذوب اهن

امکانات سابق چمگردان و شهرک واحد در کنار کارخانه ذوب آهن

پيگيري راه‌اندازي قطارهای مسافربري «طبس ـ تهران» و «اصفهان ـ مشهد»

صنایع ذوب آهن اصفهان

تاریخچه شرکت ذوب آهن اصفهان

نگاهی کوتاه به کپرور

افزایش سرمایه ذوب آهن و مهمترین رویدادهای سال گذشته و برنامه های 94

اشنای با کارخانه ذوب اهن اصفهان

ارزش گذاری فرآوری زغال سنگ پروده طبس