تحلیل بنیادی شرکت پتروشیمی فن آوران
نمابورس، تحلیل بنیادی_ شرکت پتروشیمی فن‌آوران در اردیبهشت 77 به صورت شرکت سهامی عام در منطقه اقتصادی ماهشهر تاسیس و در بهمن 86 سهام آن در بازار بورس اوراق بهادار عرضه شد.پتروشیمی فناوران در صنعت محصولات شیمیایی طبقه پتروشیمی با سرمایه 95 میلیارد تومان ، ارزش بازار 588 میلیارد تومان مشغول به فعالیت است.حجم مبنای نماد 760 هزار سهم و سهام شناور آن 7% است. شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی با 30% ، صندوق بازنشستگی کشوری با 13% و صندوق بازنشستگی کارکنان صنعت نفت با 11% از سهامداران عمده شرکت محسوب می گردند. ظرفیت متانول تولیدی مجتمع 1 میلیون تن ، منوکسیدکربن 140 هزار تن و اسیداستیک 150 هزار تن در سال می باشد. خوراک واحد مشتمل بر 900 میلیون مترمکعب گازطبیعی و 136 میلیون مترمکعب دی اکسیدکربن که از طریق شرکت ملی گاز و پتروشیمی مارون تامین می گردد.
ترازنامه و نسبتهای مالی
روند رشد حجم دارایی های جاری در مقابل بدهی های جاری از سال 87 به این سو کند و قیاس ضرب آهنگ آنها حکایت از کاهش نسبتهای نقدینگی از سال 87 (سال سقوط قیمتهای محصولات شیمیایی در سطح دنیا) دارد.به طوریکه نسبت جاری از 1.36 به 0.88 واحد و نسبت آنی از 1.19 به 0.77 واحد (87 – شش ماهه 89) کاهش یافته است.روند مذکور رابطه ای مستقیم با حجم بدهی ها در ساختار سرمایه دارد.به طوریکه اتکاء شرکت به سرمایه در گردش و ایجاد دارایی های جاری و غیر جاری از محل استقراض و بدهی از 48% به 68% افزایش پیدا نموده است.نسبتهای فعالیت "شفن" نیز در بازده مورد مطالعه کاهنده بوده است.درصد بازده مجموع دارایی ها ROA از 18% به 7% ، بازده سرمایه ROWC از 145% به 44% و نسبت مارجین خالص ( سود خالص به درآمد) از 54% به 30% کاهش پیدا نموده است.علی رغم کاهنده بودن نسبتهای مالی در سنوات گذشته ، نسبتهای سودآوری و بازدهی"شفن" بالاتر از میانگین گروه پتروشیمی است.ارزش ویژه سهم 2636 ریال است که بیانگر 1.3 برابر بودن سود انباشته نسبت به سرمایه ثبتی "شفن" است. جدول زیر به مقایسه نسبتهای مالی شرکتهای طبقه پتروشیمی در آخرین گزارش ترازنامه می پردازد.
بررسی روند EPS
در سال 86 (سال عرصه سهام در بورس ) رشد فزاینده قیمتهای انرژی در سطح دنیا ، باعث رشد قیمت متانول (محصول اصلی شرکت) و به تبع آن تعدیل عایدی هر سهم شد.از سال 86 به این سو روندEPS محقق با آغاز بحران جهانی اقتصاد و کاهش سطح درآمدهای شرکت کاهنده بوده است.در سال 88 روند بهبود اقتصاد جهانی از سه ماهه دوم و رشد مجدد قیمت محصولات شیمایی باعث تعدیل عایدی 469% سود هر سهم شد.در سال 88 علی رغم استمرار روند رشد قیمتهای فروش ، پیش بینی عملیاتی شدن طرح هدفمندسازی یارانه و سوق یافتن نسبتهای سودآوری به سمت واقعی شدن ؛ "شفن" EPS هر سهم را با انعکاس اثرات افزایش بهاء گاز در سطح 560 ریال برآورد نموده بود.
بررسی بودجه 89 و عملکرد شش ماهه
پتروشیمی فن آوران در آخرین گزارش عملکرد میاندوره ای خود توانسته است 81% از درآمد حاصل از فروش 2874 میلیارد ریالی خود را محقق نماید.کنترل هزینه های اداری و تحصیل درآمد متفرقه باعث تحقق 99% سود عملیاتی در مقایسه با پیش بینی بودجه شده است.همچنین در نهایت "شفن" در گزارش ki ماهه 99% از پیش بینی EPS هر سهم را محقق نموده است.نسبت مارجین خالص نیز در اولین پیش بینی درآمد هر سهم 21% ، در پیش بینی تعدیلی 29% ، در گزارش شش ماهه 30% و در گزارش نه ماهه 35.4٪ بوده است.جدول زیر به مقایسه پوشش بودجه پتروشیمی فن آوران با سایر شرکتهای همگروه می پردازد.شرکتهای تولید کننده متانول با خوراک گاز شیرین و ترش در مقایسه با شرکتهای تولید کننده محصولات پلاستیکی و الفینها وصضعیت مناسبتری را در تعیدل سود هر سهم تجربه نموده اند.
80% از محصولات تولیدی "شفن" در بازار های صادراتی و 20% در بازار داخلی به فروش می رسد. فروش صادراتی شرکت توسط شرکت بازرگانی پتروشیمی ایران و طبق آخرین قیمتهای جهانی صورت می پذیرد. مشتریان داخلی متانول تولیدی " شفن" شرکتهای پتروشیمی بندر امام و شیمی بافت و مشتریان داخلی اسید استیک، پتروشیمی تند گویان و صنایع دفاع به صورت 95% فوب خلیج فارس هستند.80% از درآمد حاصل از فروش وابسته به فروش متانول است.واضح است که نوسانات قیمتی متانول باعث تغییر میزان درآمد زایی شرکت می شود.پس از متانول اسید استیک با سهمی بالغ بر 16% مهمترین محصول تولیدی شرکت است.نمودار زیر نشانگر سهم محصولات تولیدی از حجم و درآمد حاصل از فروش است.
مطالب مشابه :
شرایط و مدارک عضویت و اخذ پروانه اشتغال بکار
"برترین و بزرگترین آرشیو مهندسی حقوقی در شرکت ملی ساختمان اشخاص حقوقی
نحوه کار در آزمایشگاه سیستم های اندازه گیری دقیق
مهندسی مکانیک فیش حقوقی. بانک ملی شرکت آموزشی فرهنگی
تحلیل بنیادی شرکت پتروشیمی فن آوران
اکسیدکربن که از طریق شرکت ملی گاز و و آمار مهندسی فیش حقوقی شرکت
مقدمه و تاریخچه شرکت ملی مس
مقدمه و تاریخچه شرکت ملی مس . مبانی احتمالات و آمار مهندسی سامانه فیش حقوقی شرکت
تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی
نشريه بين المللی مهندسی شرکت صنایع ملی مس سامانه فیش حقوقی شرکت مخابرات
تهیه لیست بیمه و دارایی و حقوق و دستمزد
کاری در سرپرستی پروژه های نیروی انسانی و خدماتی به کارفرمایی شرکت فیش حقوقی ملی
دریافت فیش تامین اجتماعی
شرکت ارتباطات سیار فیش حقوقی بازنشستگان تامین سامانه شناسه ملی اشخاص حقوقی;
اعلام قیمت عملیات نظارت توسط سازمان نظام مهندسی ساختمان استان تهران
شرکت مهندسی عمارت خاص با عنوان شخص حقوقی به ثبت رسید و در همان کپی فیش واریز شده
برچسب :
فیش حقوقی شرکت ملی مهندسی